Megatrender påverkar också våra investeringsbeslut alltifrån de företag och länder vi investerar i till hur vi söker information om möjligheter. Att identifiera förändringspotential är en viktig drivkraft vid investeringsbeslut och de flesta av dessa går i cykler på kort till medellång sikt. Emellanåt ställs vi dock inför strukturella förändringar som är längre till sin natur och har oåterkalleliga konsekvenser för omvärlden. Detta kallas megatrender. Det kanske bästa historiska exemplet på en megatrend är elektriciteten, vilket i sig var en fantastisk uppfinning, men anpassningen till den nya tekniken tog väldigt lång tid. Elektriciteten möjliggjorde en rad andra tekniska uppfinningar såsom exempelvis glödlampan och induktionsmotorn och var katalysatorn av den industriella revolutionen.

Megatrenden tekniska genombrott. Teknik i sig kanske inte låter som någon ny trend. Under de senaste decennierna har en rad stora globala bolag växt fram såsom Microsoft och Amazon samt svenska stjärnskott som Spotify. Just teknik och datorns framväxt har setts som framtiden sedan 1970-talet. Blackrock menar dock att vi kan stå på randen till en omvälvande förändring och fondjätten är inte ensamma om analysen. Klaus Schwab, som är grundare av toppmötet World Economic Forum i Davos, har exempelvis uppgett att vi står inför en fjärde industriell revolution – den digitala revolutionen.

Digitaliseringen kommer inte heller att slå igenom snabbt, utan likt elektriciteten kommer fler och fler områden och med det industrier, företag och vår vardag att påverkas.

”Världen kommer att bli data. Jag tror att vi bara befinner oss i början av dataperioden”, uppgav det kinesiska e-handelsundret Alibabas grundare Jack Ma för en tid sedan.

Det låter omvälvande. Hur påverkar utvecklingen investeringsbesluten? Blackrock har för att fånga de olika megatrenderna skapat specifika fonder och i fallet med tekniska genombrott är fonden Next Generation Technology en investeringsmöjlighet inom området som fondbolaget erbjuder. Fonden fokuserar på att hitta vinnarna inom trenden tekniska genombrott, vilket i sig inte betyder enbart teknikbolag.

Fondens förvaltare Tony Kim menar att fokus för förvaltningsteamet är att hitta företag som befinner sig i rätt del av tillväxtkurvan. Det är då avkastningen blir som störst.

”Alla företag inom ny teknologi har vad man kallar olika typer av S-kurvor, vilket är en kurva som indikerar hur tillväxttakten sker. Denna kurva återspeglar den typiska utvecklingen för ett företag från tidiga år, till genombrott till den mer mogna fasen där tillväxt planar ut. Jag letar efter bolag i den tidiga delen av denna kurva för att fånga den stora delen av tillväxtfasen”, säger han.

Det låter enkelt på pappret. Problemet är dock att universet är gigantisk och omfattar allt från hårdvara till mjukvara samt tjänster. Blackrock spenderar därför mängder med tid på att identifiera vinnare i varje underkategori för att i sin tur skapa värde för fondens andelsägare. Fondbolaget gynnas av sin storlek och globala räckvidd eftersom nästa generations vinnare nämligen kan finnas överallt i världen från Chicago till München eller Växjö.

Blackrock pekar också ut två områden i takt med utvecklingen av data som särskilt viktiga och som definitivt kommer påverkar människan under en lång tid – framväxten av artificiell intelligens och maskinlärning. Automatisering kommer bland annat att innebära att arbetsmarknaden förändras för alltid, nya jobb kommer skapas och gamla arbetsuppgifter kommer att kunna skötas av maskiner. Svenska börskometen Hexagons ärkerival Trimble och dess VD har sammanfattat utvecklingen - ”företag som inte investerar i automation nu kommer inte att finnas om fem år”.

Kim visar på bilbranschen som ett exempel på en föränderlig bransch. Branschen är inne i en stor förändring som kommer att ta många år. Det gäller att inte satsa på fel häst.

”Den nya generationens bilar har hårdvara som understödjer en rad olika funktioner. Det gäller alltifrån batteriteknik till sensorer för automatiserade funktioner. Det gäller för oss att förstå vilka delar som går in i den nya tekniken och vilka bolag som är sannolika vinnare på trender som elbilar och självkörande fordon.”

Bilbranschen är bara en av mängder med branscher som genomgår stora förändringar. Kim pekar på att det exempelvis förs ett ”krig mot kontanter” där alltmer transaktioner sker digitalt och även i den förändringen kommer ett antal bolag att bli vinnare.

Hållbarhet är också viktigt för Next Generation Technology. Teknik kan komma snabbt och gå snabbt. För 20 år sedan var Europa stora på mobiltelefoner med stora märken som Ericsson, Nokia, Alcatel och Siemens. Idag är det andra som leder utvecklingen. Att hitta rätt investering tar tid.

”En nyckelfråga är hur hållbar tillväxten är inom olika segment och om man tittar på bolagsnivå hur sannolikt det är att ett visst bolag lyckas skapa och hålla kvar en marknadsledande ställning inom en specifik bransch. Lyckas man identifiera morgondagens breda tekniktrender och de bolag som kommer få högst utväxling av dessa har man kommit en bra bit på väg. En stor del av utmaningen ligger i den höga förändringstakten”, avslutar förvaltaren.

Blackrock anser att en medvetenhet om megatrender erbjuder insikter som hjälper investerare att identifiera investeringsmöjligheter. Därmed ges också bättre möjligheter för en attraktiv risk- och avkastningsprofil.