Fonden Carnegie High Yield 3 SEK steg 0,28 procent i mars. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,22 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Niklas Edman och Gustav Ekhagen.

Inledningsvis skriver förvaltarna att den lokala kreditmarknaden har hållit emot bra trots en volatil marknad med en försvagad riskaptit. Aktiviteten i primärmarknaden har fortsatt, vilket förklaras göra att utbudet av bolag att investera i stadigt ökar.

"Prisbilden är fortsatt ganska aggressiv vilket gör att vi är försiktiga till nya transaktioner men några intressanta guldkorn väljer vi att investera i."

Ett av dessa bolag som fonden investerat i är Geveko. Företaget är aktivt i 80 länder vilket enligt förvaltarna ger en bra diversifiering, samtidigt som det är en intressant kredit i och med en ocyklisk efterfrågan.

Utöver Geveko har man under månaden även ökat i några innehav via andrahandsmarknaden, däribland Alm Equity i en obligation med förfall 2026.

"Bolaget har investeringar relaterade till bostäder och bostadsutveckling men också en stor kassa (1,7 miljarder per årsskiftet) vilket tillsammans med bolagets övriga tillgångar i både noterade och onoterade bolag ger bra förutsättningar att återbetala deras obligationslån."

Även innehavet i Flow har ökats under mars.

Avslutningsvis menar förvaltarna att ambitionen om en väldiversifierad och defensiv portfölj fortfarande gäller. Fokus ligger på att leverera en avkastning i linjer med underliggande avkastning genom att hålla kort kreditduration och gedigen kreditanalys.

De största emittenterna i fondens portfölj vid månadsskiftet var Aker Horizons, Bonheur och European Energy med vikter om 3,3, 3,0 respektive 2,1 procent.

Fonden hade störst geografisk exponering mot Sverige med 47,7 procent, följt av Norge och Danmark som uppgick till 20,6 respektive 8,2 procent. De största sektorerna var samtidigt fastighet, industri och teknik.

Räntedurationen och kreditdurationen uppgick vid månadsskiftet till 0,5 respektive 2,2 år.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.