USA:s budgetunderskott svällde till 1 834 mdr dollar under 2024, vilket motsvarar 6,4% av BNP. Bortsett från pandemiåren så är det den högsta siffran någonsin, och den totala statsskulden uppgår nu till över 36 000 miljarder dollar.
Flera tunga ekonomer och finansprofiler har varnat för att utvecklingen är ohållbar, däribland Fed-chefen Jerome Powell och JP Morgans VD Jamie Dimon.
Nu stämmer även hedgefondmiljardären Ray Dalio upp i kören. Bridgewater-grundaren uppmanar Donald Trump att snabbt vidta åtgärder för att minska underskottet till 3% av BNP.
"Om ni inte gör det, kommer ni att hamna i trubbel", säger Dalio i Bloomberg-podden "Odd Lots".
Tre år bort
Han varnar för att USA går mot en allvarlig skuldkris, även om det är svårt att sia om när den blir ett fullbordat faktum.
"Det är som en hjärtattack. Ni närmar er. Min gissning skulle vara tre år, plus/minus ett år", säger miljardären.
Ray Dalio menar att hans förståelse för historien och mekanismerna bakom långsiktiga skuldcirklar har varit avgörande för Bridgewaters framgångar. Det hjälpte honom att navigera genom finanskrisen 2008 och tjäna pengar under eurozonens skuldkris kort därefter, skriver Bloomberg.
Nu oroar han sig för att USA kan få svårt att hitta köpare av sina statsobligationer, trots att landet behöver emittera nya obligationer för att betala av befintliga lån.
"Med dagens sanktioner och överflöd av obligationer ... när jag räknar ut vilka köparna är och hur mycket vi måste sälja, ser jag en stor obalans – och jag vet vad det innebär", säger Dalio.
Sprid riskerna med guld
Han ser en uppenbar risk att USA vid något tillfälle kan tvingas ställa in sina räntebetalningar eller till och med försöka omstrukturera sin skuld. Enligt Dalio skulle det innebära en kraftig chock för marknaderna, i paritet med Richard Nixons beslut 1971 att bryta kopplingen mellan guld och den amerikanska dollarn.
Ray Dalio understryker att "skuld är pengar och pengar är skuld". Hans uppmaning till investerare är därför att diversifiera sig med andra sorters tillgångar, som bitcoin och guld. Samtidigt vill han avråda från att köpa alltför stora mängder av tillgångsslagen.
En "försiktig" mängd guld i en portfölj kan vara någonstans i intervallet 10–15%.
"En sådan liten mängd guld fungerar som ett skydd och diversifierar portföljen. Och det viktigaste, enligt mig, är att du inte har för stor exponering", säger Dalio.
Läs mer:
Guldet krossar börsen under 2000-talet: "Alla bör äga någon ädelmetall"
Guldet slår nytt rekord efter tullutspel: ”10-20% av portföljen är rimligt”
