"Om man tittar på lite längre tidsperioder så ser man att vi har levererat en väldigt god avkastning." Så säger Helena Stjernholm, VD på Industrivärden, till Affärsvärlden kort efter rapportsläppet.

Under 2024 uppgick totalavkastningen för både Industrivärdens A- och C-aktie till 9%, samma som för Stockholmsbörsens totalavkastningsindex (SIXRX).

På frågan om varför investerare ska välja Industrivärden framför Stockholmsbörsen, säger Stjernholm också:

"Jag tycker man får en koncentrerad portfölj med attraktiva innehavsbolag, en ägare som kan bolagen väl och har en god påverkansposition. Och till en begränsad risk, skulle jag vilja säga. Om du tittar på lite länge sikt har vi under perioder också levererat en överavkastning."

Och investmentbolaget har faktiskt slagit börsen de senaste tre åren.

"Det är naturligtvis vårt mål att över tid vara bättre än börsen. Med en så koncentrerad portfölj som vi har så kommer det att se lite olika ut under enskilda år eller tidsperioder. Det är viktigt att man har en tydlig strategi som man lagt fast och som man håller i. Det tycker jag att vi gör på ett bra sätt nu", säger Stjernholm.

Viktigt med stark finansiell ställning

Industrivärden köpte aktier i portföljbolagen för 4,6 mdr kr under 2024. Investmentbolaget handlade aktier för 1,5 mdr vardera i Volvo och Sandvik. I SCA ökades det för 800 Mkr, i Essity för 700 Mkr  samt för 100 Mkr i Alleima.

"Vi har en positiv syn på den långsiktiga potentialen i våra bolag. Vid olika tillfällen så investerar vi löpande och Volvo är ett av de vi investerat i."

Volvos VD Martin Lundstedt var nöjd när han presenterade rapporten för fjärde kvartalet. Foto: Nike Mekibes

Lastbilstillverkaren belönades med en uppgång efter sin rapport och VD Martin Lundstedt tyckte sig se en viss framtidstro i transportbranschen.

"Man kan konstatera att 2024 mötte Volvo en lite tuffare marknad än under 2023, men att de ändå uppvisat en väldigt god prestation under året", säger Helena Stjernholm.

Lastbilstillverkarens styrelse, där Helena Stjernholm också sitter, har föreslagit en ordinarie utdelning plus en extrautdelning på totalt 18,50 kr per aktie. Samtidigt brukar det diskuteras att mer borde delas ut till aktieägarna. Helena Stjernholm försvarar nivån.

"Jag tror att det är viktigt för ett bolag som Volvo att ha en stark finansiell ställning för att kunna parera och hantera osäkerhet och skiften i omvärlden", säger hon och nämner tullhoten och omställningen mot fossilfria transporter som två exempel.

"Sandvik gör rätt saker"

Även portföljbolaget Sandvik belönades med en uppgång efter sin rapport. Men på ett års sikt har aktien stigit 7%, att jämföra med OMXS30:s närmare 13%.

"Jag tycker att Sandvik gör rätt saker och man levererade ett solitt resultat 2024. Det var ändå en ganska utmanande marknad under året. De får fortsätta leverera på det sättet de gör."

2022 särnoterade Sandvik Alleima. Avknoppningen har mer än dubblerats sedan noteringen.

Ser du att det skulle vara aktuellt eller positivt med ytterligare renodling av bolaget?
"Sandvik har ett antal intressanta verksamheter som var och en står på sina egna ben. Det finns inga såna planer uttalade. Det är en fråga för styrelsen."

Helena Stjernholm säger att Industrivärden kontinuerligt jobbar med portföljbolagen samt sätter sig in i de omvärldsfaktorer som kan påverka.

"Så att vi i dialog med bolagen både kan utmana och uppmuntra dem."

Industrivärdens styrelse föreslår en höjd utdelning på 8,25 (7,75) kr per aktie.