Vid 17.20-tiden var Dow Jones storbolagsindex ned 1,7 procent till 26.247. Det bredare S&P 500-indexet hade sjunkit 1,5 procent till 3.058 medan Nasdaqs kompositindex låg på minus 1,3 procent till 8.824.

Samtliga sektorer backade men fastighetsbolag sjönk endast måttligt medan finanssektorn pressades mest efter Fed-beskedet.

Den amerikanska centralbanken uppgav att det är coronavirusets risker mot den ekonomiska aktiviteten som ligger till grund för räntesänkningen.

Bland enskilda bolag sjönk kortföretaget Visa med 2,0 procent. Bolaget har sänkt sin guidning gällande intäktstillväxten för det andra kvartalet, med hänvisning till spridningen av coronaviruset.

Apple sjönk runt 2 procent efter måndagens rusning på drygt 9 procent. Den globala försäljningen av smartphones minskade marginellt det fjärde kvartalet men Apple ökade sin andel till 17,1 procent från 15,8 procent under samma kvartal året innan.

Cannabistillverkaren Tilray föll 14 procent efter att ha missat intäktsestimaten för fjolårets avslutande kvartal. Bolagets intäkter var 15 procent lägre än väntat enligt Refinitivs sammanställning.

JMP Securities har höjt sin rekommendation för Tesla till outperform och samtidigt dragit upp riktkursen till 1.060 dollar, högst av alla analytiker på marknaden. Tesla avancerade 1,2 procent till runt 750 dollar.

Räntan på den tioåriga amerikanska obligationen var ned 6 punkter till 1,10 procent.

Graf: S&P500-index tisdag den 3 mars

Bildkälla: Infront