Fonden Jupiter India Select D USD ACC steg 14,1 procent under det fjärde kvartalet, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 11,9 procent. Under det gångna helåret steg fonden 39,7 procent, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 20,8 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Avinash Vazirani och Colin Croft.

Inledningsvis skriver förvaltarna att indiska aktiemarknaden fortsatte uppåt under årets fjärde kvartal 2023. Marknaden stöttades av en kombination av stabil ekonomisk data, stigande bolagsvinster och förväntningar kring en fortsatt marknadsvänlig politik.

Fondens exponering mot oljebolag likt BPCL och HPCL var de största positiva bidragsgivarna till fondens överavkastning under perioden.

Förvaltarna skriver att analytiker konsekvent varit överpessimistiska gällande dessa aktier. Trots den starka utvecklingen för bolagen menar förvaltarna att de fortfarande är attraktivt värderade.

Även exponeringen mot Indiens näst största börs, BSE, samt vindturbinstillverkaren Suzlon bidrog positivt.

I den negativa vågskålen fanns fondens exponering mot cigarettillverkaren Godfrey Phillips efter att stigande tobakspriser pressat marginalerna. Förvaltarna tror däremot att denna prispress är temporär och spår att marginalerna kommer att stärkas genom en kombination av prisökningar och en ökad produktion.

Gällande portföljaktiviteten har förvaltarna under kvartalet valt att öka exponeringen mot oljebolagen HPCL och BPCL samt adderat ett nytt innehav inom sektorn i form av Indian Oil Corp. Samtidigt valde man också att addera nya innehav i form av Axis Bank och Tata Motors då man anser att bolagen varit attraktivt värderade.

Förvaltarna ökade även innehaven i både Adani Ports och Ambuja Cement samt adderade en ny position i form av Adani Energy Solutions. Under perioden avyttrade man innehaven i Suzlon, Lux Industries och Star Health Insurance.

Framöver ser förvaltarna att de kortsiktiga utsikterna för den indiska ekonomin är fortsatt gynnsamma, med prognoser för en BNP-tillväxt som ligger klart över 6 procent för de kommande två åren.

Vid årsskiftet var de största innehaven i fondens portfölj Godfrey Phillips India, Fortis Healthcare och HCL Technologies med exponeringar om 6,0, 4,9 respektive 4,8 procent.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.