STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) De amerikanska räntorna steg kraftigt på torsdagen, med den tvååriga statsobligationen upp till 4,35 procent. Samtidigt stärktes dollarn mot yenen och euron efter räntebesked från Federal Reserve och Bank of Japan. Asiatiska börserna föll med teknikaktier i spetsen.

Federal Reserve meddelade på onsdagskvällen att de sänker styrräntan, Fed Funds, med 25 punkter till ett intervall mellan 4,25 procent och 4,50 procent, i linje med förväntningarna.

Det är alltså den tredje sänkningen i rad och Fed har nu sänkt styrräntan med totalt 100 punkter och går mot en mer neutral hållning. Penningpolitiken är nu betydligt mindre restriktiv och det ger Fed utrymmet att vara mer försiktiga med fortsatta räntesänkningar, sade Fedchefen Jerome Powell.

Beslutet att sänka styrräntan ytterligare var inte enhälligt, skriver FOMC, och tillägger att de kommer att noggrant utvärdera inkommande data framöver.

Även Powell noterade att onsdagens beslut var mer ovisst nu när direktionen försöker balansera tvåsidiga riskerna och hitta en mellanväg.

Utöver räntesänkningen uppdaterade FOMC sin prognos för kommande år där den nya medianränteprognoser för styrräntan reviderats ned till sänkningar med 50 punkter för 2025 från tidigare 100 punkter från september prognosen.

Ledamöternas nya medianprognos för styrräntan, Fed funds pekar nu mot 3,9 procent i slutet av 2025, 3,4 procent i slutet 2026 och 3,1 procent i slutet av 2027. På längre sikt väntas styrräntan ligga på 3,1 procent.

I motsvarande prognoser i september var medianprognosen 3,4 procent i slutet av 2025, 2,9 procent i slutet av 2026, 2,9 procent i slutet av 2027 och 2,9 procent på längre sikt.

De noterade även att utvecklingen i inflationen har gjort framsteg.

Framöver förväntar sig Fed betydande ändringar i finanspolitiken, en utveckling de följer noggrant och kommer att invänta effekterna för att få en klarare bild av vad detta kommer att innebära.

ING Economic skriver i ett marknadsbrev att Powell gav tydliga signaler på att Fed kommer att vara mycket mer försiktiga nästa år. En klibbig inflation och den tillträdande presidenten Donald Trumps politik kommer att innebära en högre tröskel för att motivera ytterligare räntesänkningar 2025.

De amerikanska räntorna steg kraftigt efter beskedet, den tvååriga räntan steg 13 punkter till 4,35 procent medan tioåringen är 12 punkter högre på 4,52 procent.

I samband med att Fed reviderade ned sin prognos från sänkningar föll de asiatiska börserna med teknikaktierna i spetsen. Den kraftiga nedgången beror främst på att de nya prognoserna innebära det innebär en tuffare miljö för riskdrivna marknader.

Yenen tappade mot dollarn efter att Bank of Japan meddelat att de inte höjde styrräntan vid policymötet på torsdagen.

BOJ skriver att tillväxttakten hög sannolikhet spås ligga över den nuvarande prognosen, men att en mer måttlig takt förutspås för de utländska ekonomierna.

Vad gäller inflationsförväntningarna ökar dessa något och spås ligga inom BOJ:s målintervall inom nuvarande prognostiden fram till räkenskapsåret 2026

Direktionen bedömer att osäkerheten kring de ekonomiska utsikterna förblir höga. Det gäller bland annat i prisutvecklingarna i utlandet, utvecklingen av råvarupriserna och de inhemska företagens löne- och prissättningsbeteenden.

Vid beskedet tappade yenen något. Dollarn handlar nu runt 155:37 mot yenen.

Sammantaget räknar Capital Economics med att BOJ höjer styrräntan med 25 punkter vid nästa möte i januari. De står fast vid sin uppfattning om att centralbanken kommer att strama åt penningpolitiken mer än vad de flesta räknar med.

Baserat på att konsumentpriserna tagit fart och att tjänsteinflationen stigit bör BOJ få förtroende för att pristrycket är inhemskt snarare än importerat, fortsätter de.

Dessutom spås löneförhandlingarna i vår resultera i en betydande löneökning vilket på kort sikt bör hålla tjänsteinflationen uppe.

De japanska räntorna steg efter beskedet.

Dagens fokus ligger närmast på Riksbankens räntebesked. De väntas sänka räntan med 25 punkter till 2,50 procent av en enig analytikerkår. Trots att inflationen varit högre än väntat och ekonomin inte fullt så svag som befarat, väntas läget ändå tala för en sänkning för att stötta återhämtningen.

Vägen framåt är däremot mer osäker, och det råder delade meningar om Riksbanken kommer nöja sig med en till sänkning nästa år, till 2,25 procent, som signalerades i räntebanan i september. Flera bedömare tror att de behöver sänka lite mer än så.

Norges Bank Har ännu inte inlett sin sänkningscykel och väntas heller inte göra det vid detta möte, med räntan kvar på 4,50 procent.

Bank of England har hunnit sänka räntan vid två tillfällen men väntas nu hålla räntan oförändrad på 4,75 procent nu.

             torsdag kl 07.25 (onsdag kl 16.15)

             ==================================

USD/SEK    10:0883  (10:9554)  EUR/USD    1:0385  (1:0488)

EUR/SEK    11:5156  (11:4928)  USD/JPY    155:16  (153:80)

Jp obl 2      0,60     (0,59)  Jp obl 10    1,07    (1,07)

Ty obl 2      2,03     (2,04)  Ty obl 10    2,25    (2,25)

US obl 2      4,35     (4,22)  US obl 10    4,52    (4,40)

Elvira Haradinaj +46 8 5191 7931

Nyhetsbyrån Direkt