Tekniksektorn har präglats av en viss oro kring hur eventuella tullar, tariffer och sanktioner mot Kina kommer att påverka framför allt halvledarsektorn. Samtidigt har det börjat komma en hel del positiva signaler kring företagens IT-budgetar.

Trots förutsättningarna har vissa fonder presterat - andra inte lika bra.

På fem år har fonden stigit 234%

Swedbank Robur Technology A har gått riktigt bra. I fjol påeldat av räntesänkningar och inflationslättnader i USA. På ett år har fonden avkastat 47%, på tre år över 75% och på fem år har fonden stigit med 234%.

Fonden är aktivt förvaltad och placerar i stora och medelstora bolag globalt inom IT-sektorn. Det handlar om mjukvara, datortillverkning, kommunikations-utrustning, halvledare och IT-tjänster. Det mesta ligger i USA. Och de största bolagen är Microsoft, Nvidia, Broadcom, Salesforce och Apple. Men den största birdragsgivaren under 2024 var den taiwanesiska halvledarjätten TSMC.

Under hösten skiftade förvaltaren Christian Blink om fonden mot mer mjukvara som han ser ett ganska positivt scenario för 2025. Samtidigt minskades ägandet i halvledarsektorn. Vilket visade sig vara en bra strategi för fondens sparare.

100 procentenheter sämre

Har man i stället investerat i Swedbank Robur Ny Teknik A är det förmodligen inte lika mycket hurra-rop. På tre år har fonden tappat nästan 30%. Med andra ord skiljer det över 100 procentenheter mellan de två fonderna.

På fem år har fonden stigit med 30% så det är inte lika illa, men med tanke på att systerfonden levererat 234% under samma tid kan det vara läge att fundera på sin placering. För både på tre år och fem år har fonden Ny teknik även gått 36 procentenheter respektive 24 procentenheter sämre än sitt jämförelseindex. Här kan det vara på sin plats att lyfta att de två förvaltarna Fredrik Stenkil och Jesper Birch- Jensen förvaltat fonden sen 2022.

Fortnox och Yubico i portföljen

Den stora skillnaden mellan fonderna är att medan Technology i stor utsträckning investerar i stora och medelstora amerikanska teknikbolag är Ny Teknik en aktivt förvaltad aktiefond som placerar i svenska och nordiska mindre och medelstora bolag. Förvisso inom tekniksfären och då kan det även handla om medicinteknik, miljöteknik och industriteknik.

Fondens största innehav just nu är Fortnox, Paradox Interactive, Truecaller, Invisio och Yubico. Där blankningen i den sistnämnda just nu är på rekordhög nivå. Under december sålde fonden ut hela sitt Microsoft innehav och köpte in två nya bolag nätverksutrustningsbolaget Credo och Nova (utrustning till chipptillverkning).

Men fonden har också möjlighet att placera upp till 50% av kapitalet i bolag utanför Norden och den möjligheten har förvaltarna utnyttjat. Drygt 15% av fonden är investerad i USA. Följt av Danmark, Nederländerna och Finland. Bland fondens större investeringar finns två i Nederländerna: Ayden NV och ASM International.

Kostar lika mycket

De två fondernas prestationer speglar sig även i fondbetygen från Morningstar där Swedbank Robur Technology A har fem stjärnor, medan Swedbank Robur Ny Teknik A får nöja sig med endast två. Fondavgiften i de båda fonderna är i stort sett likvärdig, liksom risknivån.