.png)
Framför allt är det uppgången i de långa statsobligationerna som hållit uppe portföljen under de senaste veckorna. De långa statsobligationerna med löptider på 20 år och längre har stigit i spåren av svagare amerikansk statistik som föranlett marknaden att spå flera räntesänkningar av den amerikanska centralbanken.
Totalt sett har evighetsportföljen hittills i år avkastat 6,8 procent. Det som gått bäst är guldet som stigit med inte mindre än 17,5 procent i år.
Trots de senaste veckornas nedgång på aktiemarknaden är det amerikanska storbolagsindexet S&P 500 upp drygt 12 procent i år. Sett en månad bakåt summeras nedgången till drygt 4 procent.
Även förra året var det tillgångsslagen aktier och guld som presterade bäst med uppgångar på 24 respektive 12 procent.
Den genomsnittliga helårsavkastningen har sedan 1972 legat på 8,6 procent. Evighetsportföljen bygger på en defensiv strategi som gett positiv avkastning alla år utom fem sedan 1972.
Evighetsportföljen utvecklades av Harry Browne. Han var politiker, finansrådgivare och författare. I första hand tog han fram konceptet bakom evighetsportföljen för sig själv och sin egen pension.
Harry Browne.
Tanken var att bevara pengarnas värde och ge avkastning i alla typer av marknader. För att göra det delade Browne upp konjunkturcykeln i de fyra delarna: uppgång, nedgång, inflation och deflation.
Utifrån dessa olika typer av marknader gick han sedan igenom historiskt vad som gått starkast i respektive svagast och satte sedan samman en portfölj med vardera 25 procent i tillgångsslagen aktier, guld, långa- respektive korta statsobligationer.
Enligt Brownes teori är det i uppgångsfasen bäst att äga aktier, i nedgång är det pengar i form av statsobligationer med kort löptid, i inflationsperioder är guld säkrast och i deflationsperioder är det bäst att äga statsobligationer med lång löptid.
Normalt sett är evighetsportföljkonceptet främst mycket framgångsrikt i oroliga marknader. Under finanskrisen 2008 rasade den amerikanska aktiemarknaden med 37 procent. Under samma år steg evighetsportföljen med 2,3 procent.
Ett sätt att bygga evighetsportföljen är köpa en ETF som följer S&P500, långa amerikanska statsobligationer, en guld-ETF som till exempel Wisdomtree Physical Swiss Gold och en ETF för korta amerikanska statsobligationer.
Notera att Placera i den här artikeln redovisat avkastningen i USD och använder de amerikanska ETF:erna SPY, TLT, GLD och VGSH som referens att sätta samman evighetsportföljen.
| År | Aktier | Guld | Långa obligationer | Korta obligationer | Total avkastning |
| 2024 | 12,10% | 17,50% | -3% | 0,50% | 6,8% |
| 2023 | 24,30% | 12,30% | -2,3% | 0% | 8,6% |
| 2022 | -19,50% | 0,00% | -32,7% | -5% | -14,3% |
| 2021 | 27,0% | -3,9% | -5,7% | -1% | 4,1% |
| 2020 | 3,9% | 33,5% | 25% | 2,2% | 16,1% |
| 2019 | 28% | 20% | 14% | 0% | 15,5% |
| 2018 | -8,3% | -3% | -3% | 0% | -3,5% |
| 2017 | 21% | 12% | 9% | 0% | 10,4% |
| 2016 | 14% | 7% | 0% | 1% | 5,3% |
| 2015 | 1% | -11% | -3% | 0% | -3,1% |
| 2014 | 15% | -4% | 27% | 0% | 9,5% |
| 2013 | 29% | -29% | -12% | 0% | -3,0% |
| 2012 | 14% | 4% | 4% | 0% | 5,6% |
| 2011 | 1% | 10% | 35% | 1% | 11,9% |
| 2010 | 13% | 26% | 9% | 2% | 12,7% |
| 2009 | 23% | 24% | -20% | 1% | 7,0% |
| 2008 | -36% | 2% | 32% | 6% | 1,0% |
| 2007 | 5% | 32% | 10% | 7% | 13,6% |
| 2006 | 14% | 19% | 1% | 4% | 9,4% |
| 2005 | 5% | 20% | 8% | 2% | 8,8% |
| 2004 | 11% | 5% | 10% | 1% | 6,5% |
| 2003 | 24% | 19% | 4% | 3% | 12,5% |
| 2002 | -22% | 25% | 17% | 8% | 6,8% |
| 2001 | -10% | 0% | 4% | 8% | 0,6% |
| 2000 | -9% | -6% | 20% | 9% | 3,5% |
| 1999 | 21% | 0% | -9% | 2% | 3,6% |
| 1998 | 28% | -1% | 13% | 7% | 11,8% |
| 1997 | 33% | -22% | 14% | 6% | 7,9% |
| 1996 | 21% | -5% | -1% | 4% | 4,8% |
| 1995 | 37% | 1% | 30% | 12% | 20,0% |
| 1994 | 1% | -3% | -7% | -1% | -2,4% |
| 1993 | 10% | 17% | 17% | 6% | 12,7% |
| 1992 | 10% | -6% | 7% | 7% | 4,4% |
| 1991 | 34% | -10% | 17% | 10% | 13,0% |
| 1990 | -6% | -2% | 6% | 9% | 1,6% |
| 1989 | 29% | -3% | 18% | 8% | 13,0% |
| 1988 | 18% | -16% | 9% | 6% | 4,3% |
| 1987 | 2% | 22% | -3% | 6% | 6,4% |
| 1986 | 16% | 21% | 24% | 12% | 18,1% |
| 1985 | 32% | 5% | 31% | 13% | 20,2% |
| 1984 | 4% | -20% | 15% | 13% | 3,1% |
| 1983 | 22% | -17% | 0% | 8% | 3,5% |
| 1982 | 21% | 15% | 40% | 19% | 23,6% |
| 1981 | -4% | -33% | 2% | 19% | -4,2% |
| 1980 | 32% | 15% | -4% | 14% | 14,2% |
| 1979 | 23% | 126% | -2% | 10% | 39,3% |
| 1978 | 7% | 37% | -2% | 5% | 11,9% |
| 1977 | -4% | 22% | -1% | 3% | 5,1% |
| 1976 | 27% | -5% | 17% | 9% | 11,8% |
| 1975 | 38% | -28% | 9% | 8% | 6,8% |
| 1974 | -27% | 72% | 4% | 9% | 14,4% |
| 1973 | -18% | 71% | -1% | 6% | 14,3% |
| 1972 | 17% | 49% | 5% | 4% | 18,6% |
