Folksam LO Sverige startade redan 1999 och riktar sig främst till LO-kollektivet och deras kollektivavtalade tjänstepensioner. Fonden förvaltas av Swedbank Robur. Sedan förvaltningen togs över 2007 har aktiviteten i förvaltningen ökat något. Det har dragit upp risken en aning men inte avkastningen.

Folksam LO Sverige är en svensk aktiefond som följer etiska placeringskriterier som omfattar mänskliga rättigheter, miljö och tobak. Den etiska placeringsinriktningen får dock inte fonden att avvika från index särskilt mycket, eftersom de bolag som man avstår från att investera i oftast är relativt små.

Fonden ägs av Folksam LO Fondförsäkring som i sin tur ägs av Folksam till 51 procent och LO till 49 procent. Under åren har den samlat på sig en mängd sparare. Kapitalet uppgår till cirka 17,2 miljarder kronor, vilket gör fonden till Sveriges femte största fond.

Sedan 2007 förvaltas den av Swedbank Robur och Johan Ljungqvist står som ansvarig förvaltare. Fonden påstås vara aktivt förvaltad men det stämmer inte. Den är en indexsmygare, som de andra stora fonderna som Swedbank Robur förvaltar. Den förvaltas på samma sätt som till exempel Swedbank Robur Kapitalinvest, Aktiefond Pension och bolagets allemansfonder, med undantag från de etiska begränsningar som Folksam LO Sverige har.

Totalt uppgår kapitalet som förvaltas på samma sätt inom Swedbank Roburs amtliga fonder till knappt 100 miljarder kronor. Det begränsar rörligheten och friheten i förvaltningen, och drar investeringarna mot index. Se våra andra analyser av Swedbank Roburs stora fonder.

Den aktiva risken i Folksam LO Sverige har sedan 2006 varierat mellan 0,5 och 1,8. I genomsnitt har det legat på 1,1, vilket betyder att cirka 99 procent av fondens avkastning kan härledas till avkastningen i index.

Sedan Swedbank Robur tog över förvaltningen 2007 har den aktiva risken ökat något. Det har också risken, men inte avkastningen. Men det är små siffror vi talar om, se tabellen. I snitt så ligger avkastningen drygt en halv procent från index sedan 2006.

Placera.nu tror inte heller att den förändring som Swedbank Robur just nu genomför inom förvaltningen kommer få så stora konsekvenser för avkastningen i dessa stora fonder.

Folksam LO Sverige förblir med stor sannolikhet en indexsmygare med ett bra pris. Förvaltningsarvodet ligger på 0,4 procent per år, vilket är som det borde med tanke på det förväntade förvaltningsresultatet.

I linje med den förväntade avkastningen blir rekommendationen från placera.nu neutral.