Fondens huvudsakliga placeringsinriktning är Kroatien, Turkiet, Serbien, Bosnien-Hercegovina samt Rumänien och Bulgarien. Länder där det historiskt har funnits en stor politisk risk, men enligt fondens förvaltare Tim Drinkall är den tiden förbi.
"Jag tror inte den politiska risken är särskilt stor. I princip alla politiska partier i regionen vill ha marknadsekonomi och är positiva till ett EU-inträde", säger han.
Fondens tre största innehav är:
- Migros, ett turkiskt detaljhandelsföretag.
- SojaProtein, serbiskt företag som förädlar sojabönor.
- Albalact, rumänskt företag i mejeribranschen.
"Gemensamt för de tre innehaven, som tillsammans står för 9 procent av portföljen, är att företagen har genomtänkta affärsplaner, kompetenta ledningar och genererar goda kassaflöden", säger fondens förvaltare Tim Drinkall.
Tim Drinkall vill också lyfta fram den kroatiska företagsgruppen Adris Grupa.
"De genererar fina vinster från både sin tobaksrörelse och sin turiströrelse. Dessutom har deras turiströrelse en stor kassa som kan användas till uppköp av andra företag", säger Tim Drinkall.
Fonden har de senaste åren haft en fantastisk avkastning och de som har haft sina pengar i fonden de senaste tre åren har haft en fantastisk resa på cirka 250 procent. Hittills i år har fonden stigit med över 15 procent. Gustavia framhåller att fonden bör betraktas som en högriskfond och det är bara att hålla med. Historiskt har fonden haft en relativt hög standardavvikelse trots att den i princip hela tiden haft en uppåtgående trend. Framåt finns det alltid risker med en fond som placerar på en snabbväxande marknad, för där kommer förr eller senare en nedgång. Vi får se hur aktiemarknaderna på Balkan klarar den börsoro som råder just nu.
Tim Drinkall har haft ansvaret för fonden sedan den 1 juli 2005, då han tog då över efter Björn Lindström, som varit med sedan starten i oktober 2003. Tim Drinkall försöker besöka de bolag han placerar i två gånger per år.
"Jag tror det är nödvändigt för att förstå företagens utveckling och jag tror det är en av våra framgångsfaktorer."
På frågan om Tim Drinkall själv sparar i fonden svarar han: "Självklart!"
Fonden har en förvaltningsavgift på 2,5 procent och dessutom tillkommer en köpavgift på 2,5 procent. Om du i stället handlar den hos PPM är fondavgiften i dagsläget 1,1 procent.
Balkan är en spännande region som säkert successivt kommer närma sig övriga Europa. Och vill du fondspara i den här regionen, så tycker jag att den här fonden är den du ska satsa på.
