Detta är en av de Indienfonder på den svenska marknaden som har funnits längst. Den startade 1996 och har under den tiden stigit mer än 1 400 procent. Uppgången hittills i år ligger på ungefär 16 procent, men då ska man komma ihåg att den indiska börsen rasade rejält i slutet av maj. Sett till avkastningen för Indienfonder på Morningstar, överträffar fonden genomsnittet med råge för varje vald tidsperiod som överstiger tre månader.
Fondens inriktning är att placera i större likvida företag. Förvaltaren försöker kombinera företagsanalys med analys av sektorer, som baseras på rådande trender i Indien. Konsumentprodukter (bland annat datorer och mobiltelefoner) och sällanköpsvaror (till exempel bilar) är överviktade i portföljen eftersom den indiska befolkningen får allt högre disponibla inkomster och att det har blivit enklare och billigare att låna pengar. HSBC ser också att den yngre befolkningen har en större framtidstro och därmed är mer positivt inställda till att konsumera än de äldre. De ökade inkomsterna och den ökande konsumtionen ger även effekter på investeringar i infrastruktur, vilket gynnar företag inom till exempel stål och cement. HSBC har även överviktat i sådana företag.
Fonden förvaltas av Sanjiv Duggal som har varit ansvarig förvaltare sedan 2002, och har arbetat i teamet runt fonden sedan den startade 1996.
Förvaltningsavgiften är 1,5 procent, vilket får anses som acceptabelt. Men utöver förvaltningsavgiften finns en saftig köpavgift på 5,25 procent. Den kan dock variera mellan olika distributörer, därför kan det löna sig att titta runt på olika fondtorg innan du köper fonden.
Indien är en högriskmarknad med stora svängningar, vilket visade sig under slutet av maj i år. Även under maj 2004 var det under några dagar fritt fall på den indiska börsen, men nedgångarna har i båda fallen återhämtat sig snabbt. Det finns alltid en risk att aktiemarknader som stiger väldigt snabbt drabbas av kraftiga bakslag. När en högriskmarknad blir orolig kommer aktörerna att snabbt ta hem sina vinster. Det kommer säkert att ske igen och den som ser Indienfonden som en långsiktig placering behöver inte drabbas av panik när det svänger.
Fonden finns i dag hos Nordnet, Fondmarknaden.se, SEB, Swedbank och Acta Kapitalförvaltning.
