Resultat för första kvartalet 2025

Nordea Bank Abp
Interimsrapport
16 april 2025, kl. 7.30 EET

Kvartalet i korthet

Fortsatt ökning i avgifts- och provisionsnetto – totala intäkter håller emot bra. Räntenettot minskade med 6procent, efter sänkta styrräntor. Avgifts- och provisionsnettot fortsatte att växa, och ökade med 4procent. Nettoresultat av försäkringsverksamhet och nettoresultat av poster till verkligt värde var båda solida. Sammantaget minskade intäkterna med 4procent jämfört med samma kvartal i fjol, men ökade med 1procent från förra kvartalet. Kostnaderna ökade med 5procent, varav 4procentenheter avsåg Nordeas strategiska investeringar. Rörelseresultatet minskade med 9procent jämfört med samma kvartal i fjol och uppgick till 1,6md euro, men ökade med 10procent från förra kvartalet.

Avkastning på eget kapital 15,7procent – resultat per aktie 0,35euro. Nordeas avkastning på eget kapital var fortsatt stark och uppgick till 15,7procent under första kvartalet, vilket visar på motståndskraft och fortsatt hög standard i verksamheten. K/I-talet med periodiserade resolutionsavgifter var 44,6procent för första kvartalet, klart inom målintervallet på 44–46procent. Resultatet per aktie var 0,35euro, att jämföra med 0,38euro för ett år sedan.

Bolånevolymer och inlåning ökade. Det var fortsatt dämpat på de nordiska bolånemarknaderna, men fanns ytterligare tecken på en successiv återhämtning när efterfrågan på nya lånelöften fortsatte att öka. Bolånevolymerna ökade med 6procent på årsbasis, till följd av förvärvet av Danske Banks privatkunds- och private banking-verksamhet i Norge. Exklusive förvärvet var bolånevolymerna stabila. Utlåningen till företag var stabil på fortsatt dämpade marknader. Inlåningen från privatkunder och företag ökade med 7respektive 11procent. Det förvaltade kapitalet ökade med 9procent och nettoflödet för Norden uppgick till 2,7md euro under kvartalet.

Stark kreditkvalitet, med kreditförluster klart under Nordeas långsiktiga förväntningar. Kreditförluster och liknande nettoresultat uppgick till 13mn euro eller 1punkt. En återföring på 20mn euro gjordes från vår buffert enligt ledningens bedömning, som nu uppgår till 397mn euro.

Fortsatt stark kapitaltillväxt, aktieåterköp pågår. Kärnprimärkapitalrelationen var 15,7procent vid utgången av kvartalet, vilket var 2,0procentenheter över regelkravet. Stark kapitaltillväxt uppvägde delvis effekten av aktieåterköp och regelförändringar, inklusive BaselIV. Den 10 mars inledde Nordea ett nytt aktieåterköps­program till ett värde av 250mn euro och räknar med att slutföra programmet senast 13juni 2025.

Oförändrade utsikter för 2025: en avkastning på eget kapital som överstiger 15procent. Nordea har en stark och motståndskraftig affärsmodell, med en väldiversifierad kreditportfölj i de nordiska länderna. Det gör att Nordea kan stötta sina kunder och leverera hög resultatkvalitet, med hög lönsamhet och låg volatilitet, under hela konjunkturcykeln. Det gör också att Nordea kan fortsätta att generera kapital, hitta möjligheter att använda det för ökad tillväxt och dela ut överskottskapital till aktieägarna genom aktieåterköp.

(För ytterligare vd-kommentarer, se nedan. Ordlista finns på sidan 53 i rapporten för första kvartalet 2025.)

Koncernens resultat och nyckeltal per kvartal

Vd har ordet

Världen ser annorlunda ut idag jämfört med för några månader sedan. Spända handelsförbindelser och geopolitiska utmaningar har medfört kraftigt ökad osäkerhet. Även om tullar inte är till någon hjälp, så är de nordiska länderna – kända för sin finanspolitiska styrka och sina globalt konkurrenskraftiga företag – bättre rustade att hantera perioder av volatilitet och turbulens än många andra länder. Under rådande omständigheter har många av våra kunder valt att hålla fast vid sin ekonomiska flexibilitet, vilket innebär att hushållen sparar och företagen stärker sina balansräkningar – och därmed senarelägger stora ekonomiska beslut. Samtidigt ser vi fortsatt lägre inflation och räntor, vilket borde bidra till ökad utlåning och fler investeringar när förtroendet väl återvänder.

Trots osäkerheten presterade Nordea bra under första kvartalet, med ökade affärsvolymer och fortsatt hög lönsamhet. Avkastningen på eget kapital var 15,7procent, i linje med det finansiella mål vi satte upp för tre år sedan. Vår strukturellt förbättrade lönsamhet befäster Nordeas ställning som en stark, motståndskraftig och marknadsledande finanskoncern.

Intäkterna minskade med 4procent jämfört med samma kvartal i fjol och uppgick till 3,0md euro. Minskningen drevs av lägre styrräntor. Trots detta stod räntenettot fortsatt emot bra och uppgick till 1,8md euro under kvartalet, understött av ökade affärsvolymer, disciplinerad prissättning och positiva bidrag från räntesäkring av inlåningen. Samtidigt redovisade vi solid tillväxt i avgifts- och provisionsnettot, där högre intäkter från sparande uppvägde för generellt svag aktivitet på kapitalmarknaden.

Bolånevolymerna ökade med 6procent jämfört med samma kvartal i fjol. Ökningen berodde på vårt nyligen genomförda förvärv av Danske Banks norska privatkunds- och private banking-verksamhet, och även den successiva återhämtningen på de nordiska bostadsmarknaderna bidrog. Kundernas efterfrågan på lånelöften fortsatte att öka, och inlåningen från privatkunder steg med 7procent. Utlåningen till företag var stabil, medan inlåningen från företag ökade med 11procent.

Kostnaderna ökade med 5procent jämfört med samma kvartal i fjol, vilket speglar våra strategiska investeringar på flera områden, däribland teknik, data och AI, digitala tjänster och cybersäkerhet. Investeringarna kommer att bidra till högre intäkter och resultat och ska hjälpa oss att bygga en starkare och ännu mer motståndskraftig finanskoncern. De är också viktiga för att tillvarata fördelarna med vår unika storlek i Norden, så att vi kan förbättra kundupplevelsen, öka affärsvolymerna och höja effektiviteten ytterligare. Investeringsnivån har stabiliserats efter en topp under andra halvåret i fjol, och vi räknar med kostnadsökningar på 2,0–2,5procent för helåret. K/I-talet med periodiserade resolutionsavgifter var 44,6procent för första kvartalet. Rörelseresultatet uppgick till 1,6md euro, att jämföra med 1,8md euro för ett år sedan, men ökade med 10procent på kvartalsbasis.

Vår kredit- och tillgångskvalitet är fortsatt stark. De individuella avsättningarna var låga och vi återförde ytterligare 20mn euro från vår buffert enligt ledningens bedömning. Detta innebar att första kvartalets kreditförluster och liknande nettoresultat var 13mn euro. Bufferten uppgår nu till 397mn euro.

I Personal Banking ökade vi både utlåningen och inlåningen, till följd av vårt förvärv i Norge och högre kundaktivitet. Jämfört med för ett år sedan påbörjade kunderna fler placeringsplaner, de höjde sitt månadssparande, gjorde fler låneansökningar och använde våra digitala tjänster mer. Antalet användare och inloggningar i appen ökade med 7respektive 8procent på årsbasis. Våra nya kunder i Norge börjar finna sig väl till rätta, och vi arbetar aktivt med de här nya relationerna i våra digitala kanaler och genom rådgivarna.

I Business Banking ökade utlåningen med 1procent, med uppgångar i Sverige och Finland, och vi hjälpte fler kunder med obligationsfinansiering. Inlåningen ökade med 6procent, med uppgångar på alla våra hemmamarknader. För fem år sedan lanserade vi ett strategiskt initiativ för att helt förändra vårt kunderbjudande och återta en ledande ställning i Sverige genom att stärka våra digitala tjänster och vår rådgivning samt förbättra kundupplevelsen. Att vi lyckats framgår av vår tillväxt och ökade marknadsandelar, och av Prosperas senaste årliga undersökning, branschens gängse index för kundnöjdhet. Där rankades vi som nummer 1 i Sverige bland både små och medelstora företag, med högst poäng i alla tio kategorier i båda segmenten.

I Large Corporates & Institutions var efterfrågan på riskhanterings- och säkringslösningar mycket stark. Efterfrågan på bankfinansiering var däremot dämpad. Utlåningen minskade med 1procent på årsbasis eftersom kunderna fortsatt föredrog obligationslån för sin finansiering. Aktiviteten på obligationsmarknaden var hög bland både företagskunder och institutionella kunder. På aktiekapitalmarknaden och inom fusioner och förvärv var läget mer dämpat. Under kvartalet utsågs vi till ”Best Investment Bank” på alla våra fyra hemmamarknader vid Global Finance Awards 2025.

I Asset & Wealth Management upprätthöll vi vår goda affärsutveckling inom private banking, där vi välkomnade nya kunder och växte i alla de nordiska länderna. Nettoflödet för Norden var positivt och uppgick till 2,7md euro under kvartalet. I våra internationella kanaler hade vi ett nettoinflöde på 3,9md euro. Vi fick fart på affärsutvecklingen bland institutionella kunder igen och tog hem flera stora mandat, bland annat tack vare vårt historiskt goda resultat inom hållbara investeringar. Det förvaltade kapitalet ökade med 9procent på årsbasis och uppgick till 425md euro.

Vår kapitalposition är alltjämt stark, tack vare fortsatt robust kapitaltillväxt. Vid utgången av första kvartalet var kärnprimärkapitalrelationen 15,7procent, efter avdrag för det nya aktieåterköpsprogrammet som inleddes i mars och regelförändringar, inklusive BaselIV.

Detta var ett stabilt kvartal för Nordea och vi ligger fortsatt i fas för att leverera en avkastning på eget kapital på över 15procent för helåret. Vår styrka understöds av de nordiska ländernas långvariga finansiella stabilitet, konkurrenskraft och entreprenörsanda. Få länder är bättre rustade än våra hemmamarknader att hantera de globala svängningar vi ser idag.

Då detta är det sista året i vår innevarande strategiperiod, ser vi fram emot att presentera vår strategi för 2026 och framåt på vår kapitalmarknadsdag i London den 5november. Vi kommer att berätta om vilka konkreta åtgärder vi vidtar för att bygga vidare på vårt framgångsrika recept, med fortsatt fokus på våra fyra hemmamarknader. Detta gör att vi kan växa snabbare än marknaden och fortsätta leverera en marknadsledande avkastning på eget kapital och tillväxt i resultat per aktie.

Frank Vang-Jensen
Vd och koncernchef

Utsikter (oförändrade)

Finansiella utsikter för 2025

Nordeas finansiella utsikter för 2025 är en avkastning på eget kapital som överstiger 15 procent.

Kapitalpolicy

En kapitalbuffert på 150 punkter över regelkravet för kärnprimärkapitalrelationen.

Utdelningspolicy

Nordeas utdelningspolicy stipulerar en utdelningskvot på 60–70 procent, vilken gäller för resultat som genereras under räkenskapsåret. Nordea kommer löpande att utvärdera möjligheten att använda aktieåterköp för att dela ut överskottskapital.

Resultaträkning

Volymer, nyckeluppgifter1

1. Vid periodens slut.

Nyckeltal1

1. Här hittar du mer detaljerad information avseende nyckeltal som definierats som alternativa resultatmått.

2. Vid periodens slut.

3. Inklusive periodens resultat.

Detta börsmeddelande är en sammanfattning av Nordeas resultat för första kvartalet 2025. Den fullständiga rapporten har bifogats detta börsmeddelande och finns även på vår webbplats (se länk nedan).

Nordeakoncernens rapport för första kvartalet 2025

En webbsändning hålls den 16 april kl. 11.00 EET (10.00CET). Frank Vang-Jensen, vd och koncernchef, presenterar resultatet och därefter hålls en frågestund för investerare och analytiker med Frank Vang-Jensen, Ian Smith, Group CFO, och Ilkka Ottoila, chef för investerarrelationer.

Evenemanget sänds direkt via webben. Inspelningen och presentationsmaterialet publiceras på nordea.com/ir.

För ytterligare information:

Frank Vang-Jensen, vd och koncernchef, +358503821391
Ian Smith, Group CFO, +4555478372
Ilkka Ottoila, chef för investerarrelationer, +358953007058
Press Nordea Sverige, +46771401060

Detta börsmeddelande lämnades, genom ovanstående kontakters försorg, för offentliggörande kl.07.30EET (06.30CET) den 16april 2025.

Vi är en fullservicebank med en 200-årig tradition av att stötta och skapa tillväxt i de nordiska ekonomierna. Vi förverkligar drömmar och önskningar för ett gemensamt bästa. Varje dag arbetar vi för att våra kunder ska få en bättre ekonomi, leverera de bästa kundupplevelserna i alla våra kanaler och främja en hållbar utveckling. Nordeaaktien är noterad på Nasdaq-börserna i Helsingfors, Köpenhamn och Stockholm. Läs mer om oss på nordea.com.

Läs mer på Cision