Innovativa och dynamiska Silicon Valley är motorn i Kaliforniens snabbväxande ekonomi. Silicon Valley har skapat en uppsjö av storbolag som Apple, Google, Tesla, Amgen och Nvidia. Regionen har från tid till annan varit utdömd av experter, inte minst efter IT-kraschen vid millennieskiftet.

Mantrat från belackarna har varit att Silicon Valleys glansdagar är förbi och andra regioner och länder har kommit ikapp. Men inget har varit mer fel.

Silicon Valley fortsätter att attrahera innovation och nystartade bolag. Enligt statistik från Statista finns det förnärvarande drygt 70 700 start up-bolag i USA, Indien är global tvåa med 12 500. Storbritannien intar tredjeplatsen med drygt 6 000 bolag och sticker ut som den ledande platsen i Europa.

Hela 40 000 av USA:s start up-bolag hör hemma i Kalifornien. Regionen har några av världens mest dynamiska universitet, inarbetade nätverk och en ovanligt välutvecklad kapitalanskaffningsmiljö och inte minst ett otal framgångsrika Silicon Valley-bolag som idag hör till världens största bolag.   

Placera har spänt bågen ovanligt hårt och grävt fram statistik på Kaliforniens 50 största börsnoterade bolag. Tanken är att få en indikation på hur väl en Kalifornien-investering skulle avkastat över tid.

Listan på Kaliforniens 50 största bolag sträcker sig från världen största bolag Apple med ett marknadsvärde på 2 400 miljarder dollar till Coinbase Global som är en digitalplattform för handel i kryptovalutor med ett börsvärde på runt 12 miljarder dollar. Totalt landar de 50 största bolagens marknadsvärde på enorma 8 903 miljarder dollar.

Källa:Value.today & Statista 261022

Index 1: S&P 500  2: Nasdaq 100  3: Dow Jones

*Grundat i San Carlos, Kalifornien

**Grundat i Cambridge, Massachusetts

Tekniksektorn dominerar före konsumentvarubolag, men listan innehåller även finansbolag, hälsovårdsbolag, spelutvecklare, elbilstillverkare och några fastighetsbolag.

Trion Apple, Alphabet och Tesla är med på listan över världens tio mest värdefulla bolag mätt i börsvärde. En klar majoritet av bolagen hör hemma i de mest etablerade aktieindexen i USA, S&P 500 index, Nasdaq 100 index och ett fåtal är även med i det betydligt smalare Dow Jones Industrial Average index. Apple, Amgen, Cisco och Intel sticker ut genom att de ingår i alla tre indexen.

Bara 15 av de 50 bolagen har valt att notera sig på New York-börsen NYSE, resterande del har valt den tillväxtorienterade Nasdaqbörsen som hemvist.

Staden San Fransisco tar hem priset för flest huvudkontor med sju bolag före San Jose och Santa Clara som lyckats attrahera sex bolag vardera. Värt att notera är att Tesla har flyttat sitt huvudkontor till Austin, Texas men grundades i San Carlo, Kalifornien 2003.

Jag har beräknat två olika typer av aktieindex. Det första är ett börsvärdesviktat index, vilket är mest etablerade sättet inom indexbranschen att beräkna ett index på. Det har jag döpt till California Top 50 MW.

Apple dominerar med en vikt på drygt 27 procent före Alphabet på 15,2 procent. De tio största bolagens börsvärde utgör två tredjedelar av hela listans värde.

Utan tvekan är koncentrationsrisken till de 10 största bolagen stor. Men den blir slagen av Zürichbörsen där de tio största bolagen väger runt 75 procent. Här finns ledartrion Nestlé, Roche och Novartis som lägger beslag på nästan halva börsvärdet.

Det jag döpt till California Top 50 MW har utklassat ett urval av index på både tre och fem års sikt. Avkastningen är 293 procent den senaste femårsperioden, mätt i US dollar. Det klår både Nasdaq 100 index som hör till högpresterarna med 89 procents uppgång. Det breda S&P 500 index har lyckats avkasta 50 procent och Stockholmsbörsen har en uppgång på 27 procent.

De bästa bidragsgivarna är Apple och Tesla. Teslaaktien har en avkastning på 950 procent de senaste fem åren och Apple landar på 266 procent.

De aktier som utvecklats bäst är solenergibolaget Enphase Energy som stigit över 21 000 procent. Halvledartillverkarna AMD och KLA hör också till högpresterarna de senaste fem åren.

Meta Platforms och Intel hör till de få bolag med minusavkastning under femårsperioden.

På tre år har California Top 50 MW ökat med 80 procent, mätt i US dollar. Näst bäst är Nasdaq 100 index och det globala teknikindexet MSCI ACWI Information Technology har halva avkastningen.  S&P 500 index orkar bara med 27 procent i avkastning.

Den andra indexvarianten är ett lite mer okonventionellt index där alla ingående bolag får lika vikt. Det har jag döpt till California Top 50 EW. I år får de 50 bolagen som ingår en vikt på 2 procent vardera. Det reducerar problemet med koncentrationsrisken för de tio största bolagen. I det här fallet utgör de 20 procent mot två tredjedelar.

Men nu skapar vi andra risker då indexet får en klart större lutning mot små- och medelstora bolag. För nu får även Coinbase Global en vikt på 2 procent precis som Apple.

Den likaviktade varianten California Top 50 EW lyckas ge avkastningen en turboeffekt. Nu landar avkastningen på hela 639 procent för fem årsperioden mot tidigare 293 procent. För de senaste tre åren landar avkastningen på närmare 140 procent och utklassar alla andra.

Turboeffekten beror på att 80 procent av bolage i index får en större eller betydligt strörre vikt i det likaviktade indexet. Och vi hittar många av de stora vinnarna bland de mindre bolag under fem årsperioden.

Hur har nu årets börskollaps påverkat de två Kaliforniska indexvarianterna? Den börsvärdesviktade varianten har backat 28 procent och den likaviktade 31 procent. Det är i nivå med Nasdaq 100 index som backat 30 procent.

Vi kan konstatera att även om Kalifornien ännu inte passerat den tyska ekonomin i storlek har Kaliforniens börsbolag krossat Frankfurtbörsen ledande bolag, som har haft en sorglig utveckling de senaste fem åren.

Gå till Placera.se och läs fler artiklar

Vill du ha koll på vad som händer på fondmarknaden? Prenumerera på mitt nyhetsbrev som kommer en gång i månaden och är helt gratis. Här lägger du upp din kostnadsfria prenumeration på nyhetsbrevet.

Följ mig gärna på Twitter

Följ Placera på Facebook , LinkedIn, Twitter,  YouTube och Soundcloud