”Jag brukar tänka på fonden som en allvädersfond, det vill säga den ska vara ett bra alternativ för ett långsiktigt aktiefondsparande oavsett omvärldsläget”, säger Erik Brändström.

Spiltan Aktiefond Stabil är en aktivt förvaltad aktiefond och består av tre delar. Hälften av fonden utgörs av det som Erik Brändström kallar kvalitetsbolag. 35% placeras i stället i investmentbolag, för att få riskspridning och en bred exponering mot noterade och onoterade tillgångar.

För att bättre parera och skapa handlingsutrymme när börsen svänger investeras sen 15% i direktavkastande tillgångar som företagsobligationer.

Kvalitetsbolagen måste ha starka balansräkningar

För att hitta kvalitetsbolagen är det många kriterier som spelar in, men allting börjar alltid med själva bolaget.

”När det gäller kvalitetsbolagen, ska de vara välskötta bolag med hållbara affärsmo­deller, starka balansräkningar, god intjäning och produkter och tjänster verksamma inom branscher som är långsiktigt hållbara. Och där förutsättningarna är så säkra och förutsägbara som möjligt”, säger Erik Brändström.

Även ledning och ägare är viktiga kriterier, enligt Brändström.

”Bolag som möter våra kriterier har över tid visat sig kunna skapa värde åt oss aktieägare vilket är grunden för att vi över tid skapat god riskjusterad avkastning i fonden.”

Fonden har tankat mer i tre bolag

Hittills i år har Brändström inte hittat några helt nya bolag att stoppa in i fonden. Däremot har han ökat i tre befintliga innehav.

Kraftbolaget ABB som bidrar till fonden med lönsam strukturell tillväxt, enligt Erik Brändström. Och Volvo som bedöms ha en mycket stark balansräkning och goda tillväxtmöjligheter. Även Electrolux Professional Group som är en global leverantör av storkök, dryck och tvätt för professionella användare, har en stark marknadsposition med en stabil, lönsam och strukturellt växande affär, enligt Spiltan-förvaltaren. Därför har innehavet vuxit även i portföljen.

Fonden har de senaste två åren gått sämre än sitt jämförelseindex. I fjol steg fonden 4%, medan SIXPRX steg mer än det dubbla, 8,6%.

”Även om det var motigt i delar av portföljen under förra året vet vi att vi är investerade i lönsamma bolag med goda förutsättningar att skapa långsiktigt aktieägarvärde och att det över tid betalar sig i form av kursuppgångar. Början på 2025 visar att det helt klart finns mer att hämta i flera av vår portföljs bolag”, säger Erik Brändström.

Tror på nya utmärkelser

Hos fondutvärderaren Morningstar har fonden fyra stjärnor. Och den har tilldelats utmärkelsen "Bästa Sverigefond" 2017, 2019, 2020 och 2021. Erik Brändström är övertygad om att fonden kommer slå index igen.

”Även om det kan vara utmanande i stunden, vet vi att äga riktigt bra bolag över tid betalar sig i form av kursuppgång. Sammantaget gör det att jag ser fort­satt positivt på fondens förutsättningar att långsiktigt erbjuda en god riskjusterad avkastning, vilket i sin tur ger förutsättningar för nya utmärkelser", säger han.

Sedan fondstarten 2002 har fonden haft en genomsnittlig årlig avkastning på 13,0%, vilket kan jämföras med SIXPRX, som avkastat 11,9% under samma period.