Pareto Securities månadsportfölj föll 0,58% i november, medan jämförelseindex steg med 0,03%. Inför december gör Paretos analytiker nio ändringar i portföljen.

Ut åker AFRY, Bravida, Cibus, Lyko, SKF, Nordrest, Vitec, VNV Global och Yubico. Endast Embracer blir kvar.

In kommer istället Alfa Laval, ASSA Abloy, Epiroc, Hanza, MilDef, Munters, Saab, Stendörren och Storytel.

Försvarsbolaget Saab tas in efter att europeiska försvarsaktier pressats av fredssamtal. Paretos analytiker menar att sektororon inte speglar bolagets utveckling.

”Det fjärde kvartalet ser ut att bli ett rekordkvartal för Saab, drivet av beställningar inom både Gripen och Kockums, och med ytterligare potential från den nyligen annonserade ubåtsaffären med Polen,” skriver analytiker Tom Guinchard.

Han menar att Saab befinner sig i den andra fasen av sin produktions- och leveransupptrappning, med en orderbok som sträcker sig ända in i 2030.

Överdriven reaktion

Efter insiderförsäljning, hög blankning och försenade leveranser har Mildefs aktie tappat mer än 50% sedan toppen. Tom Guinchard tycker nu att en upphämtning är motiverad.

”Efter att ha säkrat >600 miljoner kronor i order för Q4 och en stark backlogg för 2026E, hävdar vi att Mildef är väl positionerat för att dra nytta av sin starka marknadsposition, med kortsiktiga triggers i minskad blankning.”

Ljudboksbolaget Storytels aktie har pressats efter Spotifys lansering av ljudböcker i Norden. En överdriven reaktion menar Paretos analytiker.

”Storytel har tidigare visat att bolaget kan växa även på marknader där Spotify erbjuder ljudböcker, vilket utvecklingen i exempelvis Nederländerna bekräftar. Licensavtalet med Spotify innebär dessutom att en eventuell försvagning av marknadsandelarna delvis kompenseras av nya intäktsströmmar,” kommenterar Georg Attling.