Kalifornien: Världens bästa börs

Delstaten Kalifornien spås växa om Europas största ekonomi Tyskland inom en snar framtid och blir världens fjärde största ekonomi. Om fanns det ett aktieindex för de 50 största bolagen från Kalifornien skulle det vara världens näst största börs, och utklassat alla andra börser de senaste fem åren. Det visar Placeras beräkningar.

placera-redaktionellt-2021-Kalifornien.png

28 okt. 2022

Innovativa och dynamiska Silicon Valley är motorn i Kaliforniens snabbväxande ekonomi. Silicon Valley har skapat en uppsjö av storbolag som Apple, Google, Tesla, Amgen och Nvidia. Regionen har från tid till annan varit utdömd av experter, inte minst efter IT-kraschen vid millennieskiftet.

Mantrat från belackarna har varit att Silicon Valleys glansdagar är förbi och andra regioner och länder har kommit ikapp. Men inget har varit mer fel.

Silicon Valley fortsätter att attrahera innovation och nystartade bolag. Enligt statistik från Statista finns det förnärvarande drygt 70 700 start up-bolag i USA, Indien är global tvåa med 12 500. Storbritannien intar tredjeplatsen med drygt 6 000 bolag och sticker ut som den ledande platsen i Europa.

Hela 40 000 av USA:s start up-bolag hör hemma i Kalifornien. Regionen har några av världens mest dynamiska universitet, inarbetade nätverk och en ovanligt välutvecklad kapitalanskaffningsmiljö och inte minst ett otal framgångsrika Silicon Valley-bolag som idag hör till världens största bolag.   

Placera har spänt bågen ovanligt hårt och grävt fram statistik på Kaliforniens 50 största börsnoterade bolag. Tanken är att få en indikation på hur väl en Kalifornien-investering skulle avkastat över tid.

Listan på Kaliforniens 50 största bolag sträcker sig från världen största bolag Apple med ett marknadsvärde på 2 400 miljarder dollar till Coinbase Global som är en digitalplattform för handel i kryptovalutor med ett börsvärde på runt 12 miljarder dollar. Totalt landar de 50 största bolagens marknadsvärde på enorma 8 903 miljarder dollar.

Bolag
Värde, mdr USD
Huvudkontor
Grundat
Börs
Sektor
Index
Apple
2 419
Cupertino
1976
Nasdaq
Konsumentvaror
1,2,3
Alphabet
1 356
Mountain View
1998
Nasdaq
Digitala tjänster
1,2
Tesla*
667 
Austin, Texas
2003
Nasdaq
Konsumentvaror
1,2
Nvidia
314
Santa Clara
1993
Nasdaq
Teknik 
1,2
Visa
312
Fresno
1958
NYSE
Finans
1,3
Meta Platforms**
298
Menlo Park
2004
Nasdaq
Digitala tjänster
1,2
Oracle
197
Santa Clara
1977
NYSE
Teknik 
1
Walt Disney
185 
Burbank
1923
NYSE
Media
1,3
Broadcom
185
San Jose
1991
Nasdaq
Teknik 
1,2
Cisco Systems
180
San Jose
1984
Nasdaq
Teknik 
1,2,3
Wells Fargo
177 
San Fransisco
1852
NYSE
Finans
1
Salesforce.com
160
San Fransisco
1999
NYSE
Mjukvara
1,3
Adobe
151
San Jose
1982
Nasdaq
Mjukvara
1,2
Amgen
139 
ThousandOaks
1980
Nasdaq
Hälsovård
1,2,3
Qualcomm
131
San Diego
1985
Nasdaq
Teknik 
1,2
Netflix
129 
Los Gatos
1997
Nasdaq
Media
1,2
Charles Schwab
128 
San Fransisco
1971
NYSE
Finans
1
Intuit
118
Mountain View
1983
Nasdaq
Mjukvara
1,2
Intel 
112
Santa Clara
1968
Nasdaq
Teknik 
1,2,3
AMD XILINX
99 
Sunnyvale
1969
Nasdaq
Teknik 
2
Paypal
96 
San Jose
1998
Nasdaq
Finans
1,2
Gilead Sciences
86 
Foster City
1987
Nasdaq
Hälsovård
1
Intuitive Surgical
77 
Sunnyvale
1995
Nasdaq
Hälsovård
1,2
Prologis
76 
San Fransisco
1983
NYSE
Fastigheter
1
Servicenow
74 
Santa Clara
2003
NYSE
Mjukvara
1
Applied Materials
73 
Santa Clara
1967
Nasdaq
Teknik 
1,2
Activision Blizzard
56 
Santa Monica
2008
Nasdaq
Spelutvecklare
1,2
Snowflake
55 
San Mateo
2014
NYSE
Mjukvara
Uber Technologies
54 
San Fransisco
2009
NYSE
Mjukvara/Service
Edward Lifesciences
52 
Irvine
1958
NYSE
Hälsovård
1
Public Storage
51 
Glendale
1972
NYSE
Fastigheter
1
LAM Research
51 
Fremont
1980
Nasdaq
Teknik 
1,2
Equinix
48 
Redwood City
1988
Nasdaq
Teknik 
1
Monster Beverage
48 
Corona
1935
Nasdaq
Konsumentvaror
1,2
VMWARE
47 
Palo Alto
1998
NYSE
Mjukvara 
Autodesk
46 
San Rafael
1982
Nasdaq
Mjukvara
1,2
Airbnb
46 
San Fransisco
2008
Nasdaq
Mjukvara/Service
2
Synopsys
45 
Mountain View
1986
Nasdaq
Teknik 
1,2
Fortinet
44 
Sunnyvale
2000
Nasdaq
Mjukvara
1,2
KLA 
42
Milpitas
1997
Nasdaq
Teknik 
1,2
Enphase Energy
39 
Fremont
2006
Nasdaq
Teknik 
2
EA Sports
36
Redwood City
1982
Nasdaq
Spelutvecklare
Illumina
35 
San Diego
1998
Nasdaq
Hälsovård
1,2
Workday
30
Pleasanton
2005
Nasdaq
Mjukvara
2
Block
29 
San Fransisco
2009
NYSE
Finans
Rivian Automotive
28 
San Jose
2009
Nasdaq
Konsumentvaror
Lucid Group
21 
Menlo Park
2007
Nasdaq
Konsumentvaror
2
Zoom Video Com
21 
San Jose
2011
Nasdaq
Mjukvara
2
Palo Alto Networks
16 
Santa Clara
2005
NYSE
Mjukvara
2
Coinbase Global
12
San Fransisco
2011
Nasdaq
Finans

Källa:Value.today & Statista 261022

Index 1: S&P 500  2: Nasdaq 100  3: Dow Jones

*Grundat i San Carlos, Kalifornien

**Grundat i Cambridge, Massachusetts

Tekniksektorn dominerar före konsumentvarubolag, men listan innehåller även finansbolag, hälsovårdsbolag, spelutvecklare, elbilstillverkare och några fastighetsbolag.

Trion Apple, Alphabet och Tesla är med på listan över världens tio mest värdefulla bolag mätt i börsvärde. En klar majoritet av bolagen hör hemma i de mest etablerade aktieindexen i USA, S&P 500 index, Nasdaq 100 index och ett fåtal är även med i det betydligt smalare Dow Jones Industrial Average index. Apple, Amgen, Cisco och Intel sticker ut genom att de ingår i alla tre indexen.

Bara 15 av de 50 bolagen har valt att notera sig på New York-börsen NYSE, resterande del har valt den tillväxtorienterade Nasdaqbörsen som hemvist.

Staden San Fransisco tar hem priset för flest huvudkontor med sju bolag före San Jose och Santa Clara som lyckats attrahera sex bolag vardera. Värt att notera är att Tesla har flyttat sitt huvudkontor till Austin, Texas men grundades i San Carlo, Kalifornien 2003.

Jag har beräknat två olika typer av aktieindex. Det första är ett börsvärdesviktat index, vilket är mest etablerade sättet inom indexbranschen att beräkna ett index på. Det har jag döpt till California Top 50 MW.

Bolag
Värde i MUSD
Vikt
Apple
2 418 875
27,2%
Alphabet
1 355 979
15,2%
Tesla
667 075
7,5%
Nvidia
313 715
3,5%
Visa
311 813
3,5%
Meta Platforms
297 515
3,3%
Oracle
196 605
2,2%
Walt Disney
185 441
2,1%
Broadcom
184 891
2,1%
5 931 909
66,6%

Apple dominerar med en vikt på drygt 27 procent före Alphabet på 15,2 procent. De tio största bolagens börsvärde utgör två tredjedelar av hela listans värde.

Utan tvekan är koncentrationsrisken till de 10 största bolagen stor. Men den blir slagen av Zürichbörsen där de tio största bolagen väger runt 75 procent. Här finns ledartrion Nestlé, Roche och Novartis som lägger beslag på nästan halva börsvärdet.

Det jag döpt till California Top 50 MW har utklassat ett urval av index på både tre och fem års sikt. Avkastningen är 293 procent den senaste femårsperioden, mätt i US dollar. Det klår både Nasdaq 100 index som hör till högpresterarna med 89 procents uppgång. Det breda S&P 500 index har lyckats avkasta 50 procent och Stockholmsbörsen har en uppgång på 27 procent.

Index
i  år
3 år
5 år
California top 50 MW
-28%
139%
293%
California top 50 EW 
-31%
80%
639%
MSCI ACWI InformationTechnology
-30%
41%
80%
OMXS All cap index
-27%
16%
27%
Nasdaq 100
-30%
42%
89%
S&P 500
-20%
27%
50%
DJIA
-13%
20%
36%
DAX40
-18%
-5%
-1%
Källa: Infront&Placera 261022

De bästa bidragsgivarna är Apple och Tesla. Teslaaktien har en avkastning på 950 procent de senaste fem åren och Apple landar på 266 procent.

De aktier som utvecklats bäst är solenergibolaget Enphase Energy som stigit över 21 000 procent. Halvledartillverkarna AMD och KLA hör också till högpresterarna de senaste fem åren.

Meta Platforms och Intel hör till de få bolag med minusavkastning under femårsperioden.

På tre år har California Top 50 MW ökat med 80 procent, mätt i US dollar. Näst bäst är Nasdaq 100 index och det globala teknikindexet MSCI ACWI Information Technology har halva avkastningen.  S&P 500 index orkar bara med 27 procent i avkastning.

Den andra indexvarianten är ett lite mer okonventionellt index där alla ingående bolag får lika vikt. Det har jag döpt till California Top 50 EW. I år får de 50 bolagen som ingår en vikt på 2 procent vardera. Det reducerar problemet med koncentrationsrisken för de tio största bolagen. I det här fallet utgör de 20 procent mot två tredjedelar.

Men nu skapar vi andra risker då indexet får en klart större lutning mot små- och medelstora bolag. För nu får även Coinbase Global en vikt på 2 procent precis som Apple.

Den likaviktade varianten California Top 50 EW lyckas ge avkastningen en turboeffekt. Nu landar avkastningen på hela 639 procent för fem årsperioden mot tidigare 293 procent. För de senaste tre åren landar avkastningen på närmare 140 procent och utklassar alla andra.

Turboeffekten beror på att 80 procent av bolage i index får en större eller betydligt strörre vikt i det likaviktade indexet. Och vi hittar många av de stora vinnarna bland de mindre bolag under fem årsperioden.

Hur har nu årets börskollaps påverkat de två Kaliforniska indexvarianterna? Den börsvärdesviktade varianten har backat 28 procent och den likaviktade 31 procent. Det är i nivå med Nasdaq 100 index som backat 30 procent.

Vi kan konstatera att även om Kalifornien ännu inte passerat den tyska ekonomin i storlek har Kaliforniens börsbolag krossat Frankfurtbörsen ledande bolag, som har haft en sorglig utveckling de senaste fem åren.

Gå till Placera.se och läs fler artiklar

Vill du ha koll på vad som händer på fondmarknaden? Prenumerera på mitt nyhetsbrev som kommer en gång i månaden och är helt gratis. Här lägger du upp din kostnadsfria prenumeration på nyhetsbrevet.

Följ mig gärna på Twitter

Följ Placera på Facebook , LinkedIn, Twitter,  YouTube och Soundcloud

Ämnen i artikeln

Apple

Senast

203,19

1 dag %

−9,25%

1 dag

1 mån

1 år

Coinbase Global A

Senast

170,76

1 dag %

−6,66%

Tesla

Senast

267,28

1 dag %

−5,47%

Amgen

Senast

309,85

1 dag %

1,36%

Cisco Systems

Senast

52,59

1 dag %

−7,56%

Intel

Senast

22,43

1 dag %

2,05%

Enphase Energy

Senast

58,77

1 dag %

−6,00%

Advanced Micro Devices

Senast

93,80

1 dag %

−8,90%

KLA

Senast

576,80

1 dag %

−8,04%

Meta Platforms A

Senast

531,62

1 dag %

−8,96%
Marknadsöversikt

OMX Stockholm 30

1 DAG %

−3,77%

Senast

2 385,16

1 mån
Loading market data...
Senaste aktieanalyserna på Placera
Senaste aktieanalyserna på Placera
Privatekonomi med Placeras expert
Karolina Palutko Macéus
Karolina Palutko Macéus skriver om allt som har med privatekonomi att göra och hur du kan få mer pengar i plånboken.
AFV
AFV
Är du kund hos Avanza? Just nu kan du få en unik rabatt på Affärsvärlden. Afv har 28 år i rad utsetts till Sveriges bästa affärsmagasin i en undersökning med börs-VD:ar, finanschefer, IR-chefer och aktieproffs.
Annons
Introduce
för börsens små- och medelstora företag.
Annons
Investtech
Här hittar du våra artiklar om teknisk analys i samarbete med Investtech.
Börsen idag
Börsen idag
Här hittar du våra artiklar om börsen idag.