Aktiespararna bedömer att marknadens oro för konkurrensen från Spotify har skapat en riskrabatt i aktien, men anser att synen på konkurrenshotet är förenklad. Storytel väntas samtidigt växa organiskt omkring 10 procent, förbättra marginalerna och fortsätta generera ett starkt kassaflöde.

"Den verkliga triggern är inte att Spotify eller Bookbeat misslyckas. Det är att Bodil Eriksson Torp lyckas övertyga marknaden om att hon är rätt person att fullfölja transformationen från ljudboksapp till vertikalt integrerat europeiskt bok- och IP-bolag som både äger berättelserna och vägen till läsaren", heter det i analysen.