Fonden Odin Norden minskade 0,66 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,08 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 1,59 procent och är därmed sämre än index som har ökat 11,52 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Vigdis Almestad och Atle Hauge.

Halvåret uppges ha präglats av geopolitisk oro och strukturella förändringar vilket lett till stora skillnader mellan sektorer och enskilda bolag.

"Försvar, energi och bolag med exponering mot artificiell intelligens (AI) har utvecklats starkt, medan stora delar av den traditionella ekonomin haft en svagare utveckling. Samtidigt har marknaden roterat bort från kvalitetsbolag samt små och medelstora företag", skriver förvaltarna.

Portföljbolagen redovisade en organisk tillväxt på 4 procent under det första kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet ökade med 2 procent och vinsten per aktie steg med 1 procent. Kassaflödet var 1 procent lägre än under motsvarande period föregående år.

Bland portföljhändelserna lyfter förvaltarna fram Hexagons avknoppning av mjukvarubolaget Octave, som noterats på Nasdaq Stockholm, samt Schouws särnotering av fiskfoderbolaget Biomar på Köpenhamnsbörsen. Fonden deltog i Biomars nyemission och tilldelades aktier, vilket gjorde att ägarandelen kunde behållas.

Vidare uppges att EQT har sålt sitt innehav i Beijer Ref till Melker Schörling.

DSV meddelade vid en kapitalmarknadsdag att synergimålet efter integrationen av Schenker höjts från 9 till 18 miljarder danska kronor samtidigt som de finansiella målen justerats upp.

Nibe Industrier har inlett ett samarbete med Mitsubishi för att etablera sig på marknaden för luft-luftvärmepumpar.

Gällande utsikterna uppger förvaltarna att många portföljbolag värderas på attraktiva nivåer och bedömer att förutsättningarna är goda för en stark avkastning när marknadens fokus åter riktas mot bolagens värderingar och långsiktiga värdeskapande.

Främsta bidragsgivarna till fonden under månaden var Novo Nordisk, Atlas Copco, Addlife, Beijer Ref och Vaisala.

Negativa bidragsgivare under juni var Salmar, Munters, Mowi, Hexagon och AAK.

De största innehaven i portföljen var Novo Nordisk, Protector Forsikring och DSV med vikter om 5,90, 5,52 respektive 4,89 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.