Fonden Alpcot Equities D SEK steg 11,40 procent i juni. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 38,81 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Jonas Olavi.

Förvaltaren skriver inledningsvis att marknaden utgår från att konflikten mellan USA/Israel och Iran håller på att avta, vilket har lett till fallande oljepriser och minskad oro för inflation. Tidigare farhågor om stagflation beskrivs ha varit överdrivna och förvaltaren tror i stället på högre tillväxt, lägre inflation och sjunkande räntor framöver, vilket gynnar börsen.

Samtidigt signalerar den nya Fed-chefen Kevin Warsh ett starkt fokus på prisstabilitet, men fallande inflationsförväntningar kan ändå öppna för framtida räntesänkningar.

De innehav som utvecklades mest positivt var Applied Materials, KLA, Lam, Sandisk, ASML och Caterpillar, medan ON Semiconductor, Coreweave, Broadcom, NVIDIA och Amazon utvecklades negativt.

"Största förloraren blev ON Semiconductor med ett fall på drygt 21 procent efter att de annonserat om ett uppköp av bolaget (människa-maskinsgränssnittsteknik) Synaptics för 7 miljarder dollar, något de menar kommer bidra till vinsten om 18 månader och öka ONs adresserbara med ytterligare 30 miljarder dollar till cirka 43 miljarder dollar", skriver förvaltaren.

Gällande portföljaktiviteten minskade fonden kassan och köpte i ON Semiconductor, Sandisk, Western Digital, Broadcom, Caterpillar, Citigroup, Comfort Systems. Minskningar gjordes samtidigt i Micron, Amazon och Alphabet. Man tog även hem vinsten i Walmart under månaden. Samsung blev samtidigt ett nytt bolag i fonden.

"Samsung handlas till p/e 7 på årets vinstprognos, samt till 5 kommande år, vilket indikerar att marknaden anser att bolaget fortfarande är kraftigt cykliskt. Vinsten bedöms öka med 495 procent i år och med 38 procent nästa. Försäljningen bedöms öka med 106 procent i år och med 27 procent nästa år (innan investeringsprognosen presenterades)."

Micron redovisade samtidigt en Q3-rapport, där försäljningen och vinsten översteg förväntningarna, samtidigt som bolaget guidade för en 20 procent högre vinstuppgång än väntat för Q4.

De största innehaven vid månadsskiftet var Micron, TSMC och Advanced Micro Devices med portföljvikter om 8,37, 5,00 respektive 4,68 procent. Största sektorer var informationsteknik, industrivaror och -tjänster samt finans.

USA var den största marknaden med 59,57 procent av portföljen, följt av Europa, exklusive Sverige, samt tillväxtmarknader med 22,74 respektive 6,88 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.