Så mycket kostar din fond

En fondavgift på några få procent kan verka lite, men räknar du efter vad det blir i kronor kan fondavgiften visa sig skrämmande hög. Det nya måttet "Norman-beloppet" hjälper dig att se vad fonderna egentligen kostar - i kronor.


3 maj 2012

Tänk dig att du går in i en livsmedelsaffär. På prislapparna finns inte priserna utsatta. Istället står där en procentandel av den summa som du har i din plånbok. Det blir upp till dig själv att räkna ut hur mycket ketchupen kostar, men det är knepigt eftersom du själv inte riktigt vet hur stort kapital du har. Att bara veta att ketchupen kostar 2 procent är därför inte mycket till konsumentinformation.

Att priserna på en vara inte skrivs ut på ett tydligt sätt skulle förstås i verkligheten aldrig accepteras i en vanlig livsmedelsbutik, men i fondbutiken är det regel att priserna inte skrivs ut i kronor och ören.

Det har länge fått finansmarknadsminister Peter Norman att se rött. Norman har varit en arg kritiker och har flera gånger påpekat för branschen att fondavgifterna borde skrivas ut i kronor och ören. Men branschorganisationen Fondbolagens förening har hittills ställt sig kallsinnig, bland annat med hänvisning att Sverige inte får göra nationella tillägg i fondfaktabladen enligt EU:s regler.

Enligt Peter Norman förs diskussioner mellan finansdepartementet och Fondbolagens förening hur man ska kunna gå vidare med frågan, men än så länge verkar inget konkret förslag vara i sikte.

Men det går förstås att ta saken i egna händer om viljan finns. Fondanalysföretaget Morningstar har plockat fram ett eget nyckeltal som finns med i den information som bolaget presenterar kring alla fonder. Nyckeltalet kallas Norman-beloppet - förstås döpt efter finansmarknadsministern - och visar i kronor och ören vad du betalar för fonden. Precis enligt Peter Normans egen önskan.

När du tittar på Norman-beloppet kan du se vad fonden kostar dig i kronor och ören om du sparar 1 000 kronor i månaden i tio år. Norman-beloppet är alltså skillnaden mellan möjligt resultat och det kapital du får ut vid spartidens slut.

Det ska dock påpekas att det handlar om en prognos. Det går ju aldrig att veta vad en fond kommer att avkasta, och därför inte heller hur stor avgiften blir, eftersom den baseras på kapitalets storlek. På Morningstar har man antagit att aktiefonder avkastar 6 procent om året, att blandfonder avkastar 4 procent och att räntefonder avkastar 2 procent.

Genom att använda dessa antaganden tillsammans med de totala kostnader som fonderna rapporterat de senaste fem åren så får man fram en ungefärlig bild av kostnaden i kronor, det vill säga Norman-beloppet.

En titt på statistiken visar att genomsnittligt Norman-belopp på den svenska marknaden är 13 857 kronor, alla kategorier inräknade.

Dyraste kategorin är hedgefonder. De har ofta en viss fast avgift och sedan en resultatbaserad avgift på (oftast) 20 procent på den avkastning som fonden åstadkommit över sitt jämförelseindex. Eftersom Norman-beloppet baseras på snittet för fondens historiska kostnader under fem år, där resultatbaserade kostnader ingår, så betyder det att hedgefonder som har avkastat bra de senaste åren också har fått höga kostnader. Då får de också ett högt Norman-belopp.

Därför kan det tyckas lite orättvist att hedgefonder pekas ut som de absolut dyraste - åtta av de tjugo dyraste på marknaden är hedgefonder enligt statistiken - eftersom deras höga avgifter endast utlöses om fonden går bra. Om hedgefonden misslyckas med att slå sitt jämförelseindex kostar den mindre.

Sett till Norman-beloppet kostar hedgefonden Idea mest på den svenska marknaden. Efter tio års månadssparande har du betalat 46 082 kronor i förvaltningsavgift till fondens bolag Prior och Nilsson.

Näst dyrast är Brummer & Partners Lynx Dynamic, även det en hedgefond. För att spara i den i tio år betalar du 39 831 kronor. Även för fonderna Gustavia Davegårdh Östeuropa Maximal och Man AHL Trend EUR betalar du över 39 000 kronor.

När vi istället tittar på de billigaste fonderna på marknaden så lyser avancerade aktieplaceringsstrategier och exotiska marknader med sin frånvaro. Istället är det enkla indexfonder och räntefonder som du får betala minst för.

Billigast är indexfonden Avanza Zero, som inte kostar någonting alls. Den näst billigaste fonden Ekvator Likviditetsstrategi har inte heller har någon förvaltningsavgift, men däremot en resultatbaserad avgift på 20 procent om fonden slår sitt jämförelseindex. Baserat på de resultat och kostnader som fonden tidigare har uppvisat blir Norman-beloppet här 552 kronor.

Eftersom de billigaste och dyraste fonderna så totalt domineras av räntefonder och hedgefonder vill vi också ta en titt på de rena svenska aktiefonderna. Vi tittar på de breda fonderna, som investerar i större bolag.

Utdelningsfonden Särimner är den dyraste. Sätter du in 1 000 kronor i månaden i tio år har du betalat 21 826 kronor för att få spara i den. För näst dyraste fonden Handelsbanken Bostadsrätterna betalar du över 21 700 kronor. Systematiska Covered Call och Danske Invest Sweden kostar 16 994 kronor respektive 15 654 kronor efter 10 år.

Tittar vi på den billigaste aktiefonden hamnar redan nämnda Avanza Zero i topp. Därefter hittar vi SPP Aktiefond Sverige, som du på tio år betalar 1 809 kronor för.

Sedan radar de börshandlade fonderna upp sig; XACT OMXS30, som följer Stockholmsbörsens storbolagsindex, samt XACT OMXSB, som följer indexet för börsens 80-100 mest omsatta bolag, och SpotR OMX 30 betalar du alla kring 2680 kronor för. Lika lite får du betala för Spiltan Aktiefond Investmentbolag, som liksom namnet antyder investerar i börsens investmentbolag.

Här är de dyraste och billigaste fonderna, räknat i kronor:

Dyraste fonderna
Norman-belopp
Idea
46 082
Brummer & Partners Lynx Dynamic
39 831
GustaviaDavegårdh Östeuropa Maximal
39 706
Man AHL Trend EUR D
39 201
GustaviaDavegårdh Kazakstan/Centralasien
37 800
DNB Renewable Energy
36 280
EdR Goldsphere A
35 953
Coeli Spektrum
35 593
DNB ECO Absolute Return H-SEK
34 802
Trigon Balkan A
34 187
Brummer & Partners Nektar
34 137
HealthInvest Value
33 703
DNB Technology
33 687
Selector W&R Science & Technology A1
33 267
DNB TMT Absolute Return H-SEK
32 863
ALFA Energy Fund
32 270
Saint-Honoré Brésil A
31 572
FMG India Opportunity Fund A USD
31 567
FMG India Opportunity Fund A EUR
31 567
Coeli Norrsken
30 782
Billigaste fonderna
Norman-belopp
Avanza Zero (Index)
0
Ekvator Likviditetsstrategi
551
Ethos Räntefond
552
AP7 Räntefond
620
BNP Paribas InstiCash CHF C
741
Spiltan Räntefond Sverige
826
AMF Räntefond Lång
1032
AMF Räntefond Kort
1032
Nordnet Ränteindex Sverige
1100
Simplicity Likviditet
1128
Öhman Penningmarknadsfond (index)
1251
Agenta Svenska Räntor
1271
AP7 Aktiefond
1346
SKAGEN Krona
1374
SPP Obligationsfond
1387
SPP Penningmarknadsfond
1387
Länsförsäkringar Penningmarknadsfond
1425
Ethos Aktiefond
1435
Öhman Obligationsfond
1728
Holberg Likviditet
1782
Dyraste svenska aktiefonderna
Norman-belopp
Utdelningsfonden Särimner
21 826
Handelsbanken Bostadsrätterna
20 710
Systematiska Covered Call
16 994
Danske Invest Sweden A
15 654
Swedbank Robur Stella Sverige
15 396
Ålandsbanken SICAV Swedish Growth A
15 337
Skandia Swedish Growth A1
14 843
Enter Sverige
14 683
Banco Hjälp
14 587
Banco Humanfonden
14 507
Banco Ideell Miljö
14 507
Eldsjäl Biståndsfond
14 459
Skandia Svea Aktiv
14 271
Swedbank Robur Ethica Sverige
14 073
Valbay Swedish Equity Fund
14 058
Eldsjäl Sverigefond Inc
13 923
Norron Active R
13 656
Nordea Swedish Stars utd
13 656
Eldsjäl Gåvofond Inc
13 655
Skandia Cancerfonden
13 655
Billigaste svenska aktiefonderna   Norman-belopp
Avanza Zero (Index)
0
SPP Aktiefond Sverige
1 809
XACT OMXS30 (index)
2 678
XACT OMXSB (index)
2 678
SpotR OMXS30
2 679
Spiltan Aktiefond Investmentbolag
2 679
Aktiespararna Topp Sverige (index)
2 700
Nordnet Aktieindex Sverige
2 810
AMF Aktiefond Sverige
3 558
Ålandsbanken Sweden OMXS30
3 558
Nordea Indexfond Sverige icke-utd
3 558
SEB Sverige Indexfond
3 558
Folksams Tjänstemannafond Sverige
3 610
Swedbank Robur Indexfond Sverige
3 842
Handelsbanken Mega Sverige Index
4 432
Öhman Etisk Index Sverige
4 432
Folksam LO Sverige
4 433
Folksam LO Västfonden
4 433
Handelsbanken Sverige OMXSB Index
4 433
Nordea Indexfond Sverige utd
4 433
Källa: Morningstar

Storebrand Sverige A SEK

Senast

502,20

1 dag %

−3,47%

1 dag

1 mån

1 år

Avanza Zero

Senast

399,86

1 dag %

−3,55%

Handelskriget

Marknadsöversikt

OMX Stockholm 30

1 DAG %

−3,49%

Senast

2 301,94

1 mån
Loading market data...
Senaste aktieanalyserna på Placera
Senaste aktieanalyserna på Placera
Privatekonomi med Placeras expert
Karolina Palutko Macéus
Karolina Palutko Macéus skriver om allt som har med privatekonomi att göra och hur du kan få mer pengar i plånboken.
AFV
AFV
Är du kund hos Avanza? Just nu kan du få en unik rabatt på Affärsvärlden. Afv har 28 år i rad utsetts till Sveriges bästa affärsmagasin i en undersökning med börs-VD:ar, finanschefer, IR-chefer och aktieproffs.
Annons
Introduce
för börsens små- och medelstora företag.
Annons
Investtech
Här hittar du våra artiklar om teknisk analys i samarbete med Investtech.
Börsen idag
Börsen idag
Här hittar du våra artiklar om börsen idag.