Trots all potentiell oro har bolagen på båda sidor Atlanten levererat överraskande bra rapporter, vilket lyft de globala börserna det senaste halvåret. Men visst finns det undantag.

Varje månad presenterar Placera en lista på tio fonder som vi bedömer framöver ska gå bättre än snittet av likande fonder. Efter sex månader utvärderar vi utfallet och nu är det dags att granska rekommendationerna inför mars 2018.

Nästan alla stora regioner landar på plus det senaste halvåret mätt i svenska kronor. De regioner som ligger på minus är Latinamerika och Östeuropa. Där det varit oroligt på Moskvabörsen efter nya utökade amerikanska sanktioner. Turkiet har varit en annan oroshärd där USA infört sanktioner mot vissa ministrar i kombination med öka tullar på vissa turkiska varor. Båda Moskvabörsen och Turkiet tillgångar har backat. Vilket påverkat utvecklingen i flera Östeuropafonder.

Trots att Stockholmsbörsen har fått upp ångan de senaste månaderna har breda Europaindex lyckats avkastat mer. Men sommaren var helt klart till Stockholmsbörsens fördel.

Nordamerika fortsätter att gå riktigt bra och är den högst avkastande regionen i kronor. Det är den vanliga historien att de amerikanska teknikbolagen fortsatt lyfta index. Apple blev först bolag att nå ”drömgränsen” 1 000 miljarder dollar i marknadsvärde. Vilket lyft både S&P 500 index och Nasdaq-index till nya rekordnivåer i augusti.

Värt att notera är att stora delar av USA-börsernas höga avkastning i kronor beror på att dollarn har stärkts med över 10 procent mot kronan. Även euron har stärkt mot kronan men inte i samma magnitud, här handlar det om 6 procent. Kronförsvagningen har påverkar avkastningen positivt för utländskafonder i dollar och euro.

Teknikbolagens framfart är särskilt tydligt när man ser att branschen ny teknik avkastat hela 18,3 procent det senaste halvåret. Det består till stor del av just amerikanska teknikbolag. Men även flera nordiska teknikbolag har avkastat bra. Men de kinesiska teknikdrakarna BAT-bolagen har inte hängt med i teknikbolagsuppgången det senaste halvåret och udnerpresterat.

Hela åtta av tio fonder har positivt avkastning det senaste halvåret. I absoluta tal har åtta av fonderna har utvecklats bättre jämfört med sina kategoriindex, vilket vi är väldigt nöjda med.

Vi gjorde inget fondbyte inför mars.

Klart högst avkastning hittar vi i fonden Swedbank Robur Ny teknik som har avkastat smått otroliga 27,9 procent på sex månader. Flera av fondens större innehav har haft en hög avkastning och totalt har fonden fyra innehav som stigit med över 100 procent sedan årsskiftet. Högst avkastning har spelbolaget THQ Nordic på 156 procent och bioteknikbolaget Swedish Orphan Biovitrum med 150 procent.

Med näst högsta avkastning hitta vi den smarta fonden Storebrand Global Multifactor. Fonden har avkastat betydlig mer än globalt aktieindex, med sina 13,4 procent.

De två fonder som inte lyckats nå upp till sitt kategorisnitt har båda europaanknytning, SEB Östeuropa Småbolag och Lannebo Europa Småbolag har haft en tung period.

SEB Östeuropa Småbolag hade en bra start på året. Men avkastning har grusat av en kombination av flera faktorer. USA har utökat sanktioner mot Ryssland i två omgångar det senaste halvåret. Som inte det vore nog så har fondens avkastning påverkats av Turkietturbulensen den senaste månaden.

Lannebo Europa Småbolag satsar långsiktigt på små- och medelstora kvalitetsbolag har haft en oförändrad utveckling, men det är klart sämre än kategorisnittet för liknande fonder.

Investeringsfilosofin hos förvaltarna är långsiktiga investeringar och de avviker mycket från index. Nu har det varit en period när fondvalen avkastat sämre än index sådana perioder kommer nästan alltid för en aktiv förvaltare som vågar avvika mycket från index.

Två fonder som tidigare har haft det kämpigt är Placeras två fondval av blandfonder. Men nu så har båda fonderna avkastat bättre än kategorisnittet för Blandfonder, SEK-balanserat.

De två lågriskfonderna som fokuserar på räntesparande har båda positiv avkastning. Det som imponerar mycket att det Spiltans Räntefond Sverige lyckat avkasta betydligt bättre än sitt kategorisnitt som faktiskt är oförändrat under perioden. Det med tanke på att fonden har bland den lägsta risken i kategorin.

Vill du ha koll på vad som händer på fondmarknaden. Prenumerera på mitt nyhetsbrev som kommer en gång i månaden och är helt gratis. Här lägger du upp din kostnadsfria prenumeration på nyhetsbrevet.

Följ Placera på Facebook, LinkedIn, på Twitter och på YouTube.