Citi ser fortsatt positivt på Evolution, men ser kortsiktiga utmaningar som kan pressa aktien i närtid enligt en ny analys.
Analyshuset lyfter fram problem i Georgien och i Asien samt sänker sina marginalprognoser för livecasinobolaget.
Vinstmarginalerna tror Citi kommer bli lägre än tidigare guidning: 68,5%. Det är också under bolagets egna guidning på 69-71% för 2024. Prognosen för Q4 är en marginal på 68,7 %, exklusive effekten av skuldreduktionen.
Skruvar upp sina prognoser
Citi skruvar upp sina prognoser för Evolutions EBITDA-resultat och vinst per aktie under 2024 med 3%. Däremot skruvar de ner sina prognoser för 2025 med 1%, för båda nyckeltalen.
Analyshuset upprepar sin köprekommendation, även om man klassar den som högrisk, och höjer riktkursen med 70 kr till 1570 kr. Det är en uppsida på 60% jämfört med dagens kurs på 982 kr.
Evolution steg kraftigt efter sin Q3-rapport men har nu fallit tillbaka. Hittills i år är aktien ner 18%.
| Evolution, MEUR | Q3-2024 | Konsensus | Förändring mot konsensus | Q3-2023 | Förändring |
| Nettoomsättning | 549,4 | 517 | 6,3% | 452,6 | 21,4% |
| Ebitda | 415,3 | 354 | 17,3% | 318,6 | 30,4% |
| Ebitda-marginal | 75,6% | 68,5% | 70,4% | ||
| Rörelseresultat | 379,2 | 320 | 18,5% | 287,1 | 32,1% |
| Rörelsemarginal | 69,0% | 61,9% | 63,4% | ||
| Resultat före skatt | 378,2 | 292,5 | 29,3% | ||
| Nettoresultat | 328,6 | 272,8 | 20,5% | ||
| Resultat per aktie, EUR | 1,57 | 1,28 | 22,7% |
Konsensusdata från Bloomberg
Fotnot: Texten har uppdaterats i efterhand. Tidigare stod det felaktigt att Citi räknade med att att Evolutions EBITDA-resultat skulle öka med 3 2024%. Rätt är att analyshuset skruvar upp sin prognos med 3%.
.png)
