I jämförbara enheter var tillväxten bara 4,5 procent vilket är direkt lite med tanke på att verkstadsindustrin är den största kundgruppen. Svensk verkstad har i fjol uppvisat helt andra ökningstal.

Det är också värt att notera att rörelsemarginalen backade något till 17,5 procent.

Beijer Alma har två dotterbolag. Lesjöfors producerar industrifjädrar, tråd och banddetaljer och omsätter 1 miljard kronor. Banddetaljerna tappade i fjol volymer till mobilkunder. Även chassifjädrar har haft svårt att växa även om lönsamheten är god rakt igenom hela Lesjöfors.

Dotterbolaget Habia Cable tillverkar specialkabel till kunder inom telekom, transport, kärnkraft och försvar. Habia omsätter drygt 600 Mkr med god organisk tillväxt och stigande lönsamhet.

I vår delas 5 kronor per aktie ut vilket ger en direktavkastning på 7 procent. Räknat på en bedömd normal vinstförmåga på drygt 6 kronor per aktie, jämfört med fjolårets 7,50, handlas bolaget till p/e 11. Det är motiverar ett köpråd.