Ny VD och ny strategi – men också personalavhopp, svag tillväxt och en aktie som halkar efter. Handelsbankens analytiker Fredrik Lithell tror på uppsida i Afry, men varnar för att den nya strategin inte blir friktionsfri.
Idag, 10:31
2025 inleddes med att teknikkonsulten Afrys VD Jonas Gustavsson byttes ut mot Linda Pålsson.
Sedan dess har bolaget format en ny strategi kallad "Unlocking Afry". Genom den hoppas man att effektivisera organisationen och öka fokuset på omställningen inom energi och industri.
Att bygga en mer global struktur och att bli mer attraktiv som arbetsgivare, står också på listan.
Samtidigt har det rapporterats om hur flera lämnar koncernen.
Totalt har Afry 18 000 anställda och senast i december skrev Di att det har skett "betydande personalavhopp" i både Sverige och i Norge, bolagets tredje största marknad.
Dessutom har den organiska tillväxten mattats av och resan på börsen går trögt. Aktien är ner 4,5% i år, och 13,8% de senaste tre åren.
I en färsk analys konstaterar Handelsbankens analytiker Fredrik Lithell att Afrys nya strategi låter lovande "på pappret", men att den i praktiken inte går att utföra utan friktion.
"I dessa situationer toppar fear index för Afry, vilket öppnar för en aptitlig uppsida i aktien (om än inte utan risk) om strategin lyckas", fortsätter han.
Att Afrys organiska försäljning under tredje kvartalet minskade 3,7% jämfört med föregående år, tycker Lithell speglar "den pågående motvinden" på marknaden.
Handelsbanken sänker sina estimat för Ebita-resultatet med 3% för det fjärde kvartalet 2025 (inklusive 120 miljoner kronor i extraordinära kostnader) och med 0,8% för 2026, men höjer med 0,4% för 2027.
"Vi förväntar oss fortfarande att kassaflödet blir säsongsmässigt starkt och bidrar till att skuldsättningen rör sig i rätt riktning", skriver Lithell.
Slutligen upprepas Handelsbankens köprekommendation och riktkurs på 200 kr för teknikkonsulten.
Lithell pekar bland annat på Afrys växande orderstock under det senaste kvartalet.
"En stabil orderstock och omställningen av bolagets strategi, organisation och operativa effektivitet gör oss mer trygga med att det finns en bra uppsida i aktien om marknaderna återhämtar sig", skriver han och tillägger:
"Vi tror att aktien kan omvärderas under 2026 i takt med att genomförandet fortskrider och kostnadsdisciplinen stärks."
Ny VD och ny strategi – men också personalavhopp, svag tillväxt och en aktie som halkar efter. Handelsbankens analytiker Fredrik Lithell tror på uppsida i Afry, men varnar för att den nya strategin inte blir friktionsfri.
Idag, 10:31
2025 inleddes med att teknikkonsulten Afrys VD Jonas Gustavsson byttes ut mot Linda Pålsson.
Sedan dess har bolaget format en ny strategi kallad "Unlocking Afry". Genom den hoppas man att effektivisera organisationen och öka fokuset på omställningen inom energi och industri.
Att bygga en mer global struktur och att bli mer attraktiv som arbetsgivare, står också på listan.
Samtidigt har det rapporterats om hur flera lämnar koncernen.
Totalt har Afry 18 000 anställda och senast i december skrev Di att det har skett "betydande personalavhopp" i både Sverige och i Norge, bolagets tredje största marknad.
Dessutom har den organiska tillväxten mattats av och resan på börsen går trögt. Aktien är ner 4,5% i år, och 13,8% de senaste tre åren.
I en färsk analys konstaterar Handelsbankens analytiker Fredrik Lithell att Afrys nya strategi låter lovande "på pappret", men att den i praktiken inte går att utföra utan friktion.
"I dessa situationer toppar fear index för Afry, vilket öppnar för en aptitlig uppsida i aktien (om än inte utan risk) om strategin lyckas", fortsätter han.
Att Afrys organiska försäljning under tredje kvartalet minskade 3,7% jämfört med föregående år, tycker Lithell speglar "den pågående motvinden" på marknaden.
Handelsbanken sänker sina estimat för Ebita-resultatet med 3% för det fjärde kvartalet 2025 (inklusive 120 miljoner kronor i extraordinära kostnader) och med 0,8% för 2026, men höjer med 0,4% för 2027.
"Vi förväntar oss fortfarande att kassaflödet blir säsongsmässigt starkt och bidrar till att skuldsättningen rör sig i rätt riktning", skriver Lithell.
Slutligen upprepas Handelsbankens köprekommendation och riktkurs på 200 kr för teknikkonsulten.
Lithell pekar bland annat på Afrys växande orderstock under det senaste kvartalet.
"En stabil orderstock och omställningen av bolagets strategi, organisation och operativa effektivitet gör oss mer trygga med att det finns en bra uppsida i aktien om marknaderna återhämtar sig", skriver han och tillägger:
"Vi tror att aktien kan omvärderas under 2026 i takt med att genomförandet fortskrider och kostnadsdisciplinen stärks."
Aktierekar
Försvarsaktier
Analys
Aktierekar
Försvarsaktier
Analys
1 DAG %
Senast
OMX Stockholm 30
1 DAG %
Senast
2 858,56
