En pensionsförsäkring förvaltas av ett livbolag, som beslutar hur pengarna ska placeras, det kan du själv inte påverka. Förvaltarna placerar dina pengar i aktier, obligationer, fastigheter och lite i så kallade riskkapitalfonder. Den som sparar i en traditionell pensionsförsäkring får alltid minst en garanterad ränta, som följer det aktuella ränteläget, i skrivande stund cirka 3 procent beroende på bolag. Utöver den garanterade räntan kan pensionsförsäkringen växa beroende på hur livbolagets placerare har lyckats. Det kallas för återbäring, men innebär inget löfte från försäkringsbolagets sida. Det har hänt att bolag tvingats ta tillbaka en del av återbäringen för att klara att ge sina sparare den garanterade räntan.

Tidigare var det inte tillåtet att flytta sin pensionsförsäkring till ett annat bolag, men det är numera ändrat. Fast ännu har inte alla bolag infört denna flytträtt. Andra tar ut höga avgifter av den som vill byta. Det här talar emot att teckna en pensionsförsäkring, som konsument måste man ha möjlighet att byta utan att urholka sparkapitalet.

En pensionsförsäkring ingår i giftorättsgodset och kan alltså helt eller delvis flyttas över till andra maken vid en skilsmässa. Däremot är den utmätningsfri och är dessutom fri från förmögenhetsskatt.

Premien du betalar in till pensionsförsäkringen är avdragsgill i deklarationen, upp till ett halvt prisbasbelopp (19 850 kronor för 2006). Den som tjänar mellan 394 000 kronor och 788 000 kronor per år får dessutom dra av premier för motsvarande 5 procent av inkomsterna i det intervallet. Vill du avsätta mer än vad som är avdragsgillt, kan det vara smart att välja en kapitalpension.

När du tar ut pengarna i pensionsförsäkringen måste du betala inkomstskatt. Det innebär att avdraget är betydelsefullt för personer som har hög marginalskatt när de arbetar men lägre när de har gått i pension.

När du väljer traditionell pensionsförsäkring innebär det att du binder dina sparpengar minst tills du är 55 år. Beroende på vad som står i avtalet kan de vara låsta tills du är 60 år. Var uppmärksam på det när du tecknar en traditionell pensionsförsäkring. Det är ytterst svårt att få ut pengarna i förtid, det är många som har försökt!

När pengarna väl börjar falla ut, kommer de inte i klumpsumma. De måste tas ut under minst en femårsperiod.

En traditionell pensionsförsäkring passar bäst för den som inte är aktiv sparare, men som ändå vill trygga sin ålderdom, och för den som vet att pengarna inte kommer att behövas förrän i medelåldern. Du som står inför att starta familj bör tänka dig för innan du binder dina pengar för så lång tid.

Pensionsförsäkringen är belagd med en avkastningsskatt. Den räknas fram schablonmässigt och betalas av bolaget, inte av dig. Avkastningsskatten är svår att räkna ut. Men för inkomståret 2005 gäller att skatten för en pensionsförsäkring blir 0,65 procent, dvs 650 kronor om den är värd värd 100 000 kronor.