Beijer Ref-aktien tyngs "av osäkerhet kring eventuella ytterligare stora aktieförsäljningar av huvudägaren", skriver Handelsbanken i en ny analys och syftar på EQT vars lock up-avtal nu löpt ut för bolaget.

Men trots det tycker analytikern Gustaf Schwerin att det är köpläge i Beijer Ref som växer.

"Under ytan finns dock ett bolag med starka strukturella drivkrafter, god kassagenerering och en offensiv förvärvsstrategi som kan ge betydande avkastning för den som vågar se bortom kortsiktigt brus", står att läsa.

I analysens rubrik kallas Beijer Ref för en tillväxtmaskin. Bolaget har i snitt vuxit med med 17% per år de senaste tio åren. Handelsbanken tycker att förutsättningarna "för fortsatt organisk tillväxt är starkare än någonsin". Detta bland annat på grund av nya regler för fluorerade växthusgaser, kortare livslängd på kylsystem och en satsning på egna varumärken, skriver analytikern.

Han upprepar sin köprekommendation och sätter riktkursen till 180 kr på ett års horisont.

"Det motsvarar en värdering om cirka 23 gånger rörelseresultatet för 2026. I vårt förvärvsscenario sjunker den värderingen till under 13 gånger rörelseresultatet för 2028, vilket är mycket attraktivt givet bolagets tillväxtprofil."

Största ägarna i Beijer Ref