Fonden DWS Invest Global Real Estate Securities USD LC steg 3,69 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,21 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren John Vojticek.

Inledningsvis skriver förvaltaren att de globala aktiemarknaderna vände ner i mitten av februari och avslutade månaden svagt.

Den globala fastighetssektorn utvecklades generellt positivt under månaden, framför allt i USA, men presterade svagare än den bredare marknaden.

I USA drevs avkastningen av sektorer som hälsovård och bostäder, medan hotell och kontor presterade svagare. Den amerikanska centralbankens räntesänkningar och ett positivt sentiment gentemot fastighetssektorn stödde avkastningen.

"I USA ser vi värde i regionala köpcentrum, datacenter, kontor, specialiserade fastigheter och självförvaring. För de regionala köpcentren ser vi fortfarande en stark efterfrågan på hyrning, där hyresgästerna generellt har god fundamenta", skriver förvaltaren.

Fonden fortsätter att favorisera data center-segmentet, men förvaltaren påpekar att AI-euforin har bromsats efter nyheterna om DeepSeek.

"Utsikterna för kommersiella fastigheter förblir stabila då räntevolatiliteten har kompenserats av en förbättrad prognos för operativa fundamenta. Inflationstakten fortsätter att avta och den senaste svagheten i konsumentförtroendet, detaljhandelsförsäljningen samt ökningen av fortsatt arbetslöshet har fått marknaden att förvänta sig fler räntesänkningar, nu 3 istället för 1 som tidigare under året. Sektorns fundamenta förbättras långsamt, med lägre utbud som ger en positiv prognos för 2025 och 2026."

Gällande fondens utveckling bidrog innehav i Amerika och Asien exklusive Japan mest positivt.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Simon Property Group, Equinix och Welltower med portföljvikter om 5,7, 5,4 respektive 4,7 procent.

Vad gäller sektorallokeringen hade fonden störst exponering mot detaljhandelsfastigheter, industrifastigheter och hälsovårdsfastigheter.

Fonden hade samtidigt störst geografisk exponering mot USA med 65,9 procent av allokerat kapital, följt av Japan och Storbritannien med 8,9 respektive 4,3 procent.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.