Detta med hänvisning till nationella säkerhetsskäl, skriver Bloomberg News med hänvisning till källor.
Budet på 14,1 miljarder dollar från den japanska ståljätten har granskats av en kommitté för utländska investeringar som måste delge Biden om sina slutsatser senast 22-23 december.
Enligt källorna är både Nippon Steel och US Steel beredda att driva rättsprocesser ifall Biden bestämmer sig för att blockera affären.