Med warranter kan du tjäna pengar på både uppgångar och nedgångar på aktiemarknaden. Du behöver inget stort kapital men nackdelen är att du ganska lätt kan förlora hela insatsen. Här talar vi om warranter som har aktier som underliggande tillgång, men warranter även ha andra underliggande tillgångar.  Det är viktigt att se warranter som en krydda i portföljen, som vid rätt utfall kan öka avkastningen. Det finns flera olika sorters warranter att välja mellan. 

En köpwarrant ger innehavaren rätt att köpa en aktie eller del av en aktie till ett bestämt pris en viss dag. En säljwarrant ger rätt sälja en aktie eller de del av aktie till ett bestämt pris en viss dag. Handel med warranter är ett nollsummespel. För att du ska tjäna pengar måste du vara bättre än marknaden på att prognostisera börsutvecklingen, eller ha tur. Det innebär att kunskap om marknaden är A och O.

Om du tror att börsen kommer att stiga mer än vad marknaden tror bör du satsa på köpwarranter. Gissade du rätt kan du utnyttja warranten för att köpa den underliggande aktien (i praktiken behöver ingen transaktion genomföras). Om du tror att börsen sjunker mer än vad marknaden tror är det säljwarranter som gäller. I båda alternativen kan du som mest förlora hela din insats.

Tiden är en annan aspekt att ta hänsyn till när du väljer warranter. Om du tänker behålla warranten till lösendagen är det avgörande att du lyckas hålla dig ovanför breakeven. Om du tror att aktiekursen kommer att stiga kraftig på kort sikt, bör du välja en warrant som inte har så lång löptid kvar och där lösenpriset överstiger aktuell kurs. Om du tror att kursuppgången kommer att ta tid bör du välja längre löptid. Samma resonemang gäller för säljwarranter.

Du behöver inte vänta till lösendagen utan kan sälja när du vill. Ett problem med warranter är dock att en uppgång i den underliggande aktien inte alltid leder till att priset på köpwarranten stiger, och vice versa. Förklaringen är att priset även påverkas av marknadens förväntningar. Möjligheterna att tjäna pengar på warranter är därför som störst när marknaden är volatil.

Om du vill slippa ta hänsyn till marknadens förväntningar kan du i stället köpa turbowarranter. Det är en relativt ny variant som blir allt populärare, speciellt bland småsparare. Skillnaden mellan en vanlig warrant och turbon ligger framförallt i prissättningen. Turbon har en enklare koppling till den underliggande aktien än vanliga warranter vilket gör att en kursförändring direkt slår igenom i priset.  Turbon har en barriärnivå. Det innebär att om enda avslut gjorts på barriärnivån, förfaller den - det är en slags stop lossfunktion som gör att turbon avnoteras. Du förlorar normalt inte hela beloppet utan får ut realvärdet, exakt hur det beräknas varierar. Ju närmare barriärnivån turbon är, desto större är risken - men även möjligheten att tjäna pengar.

Om du vill sänka risken i din aktieportfölj köper du säljwarranter i samma aktier som du redan äger. Det minskar vinsten vid en kursuppgång men minskar även förlusten vid en nedgång.

I nästa avsnitt i serien om warranter ger vi praktiska tips om hur det går till att köpa warranter, till exempel vad det kostar i courtage och vad namnen står för.