Den amerikanska centralbanken Fed har förstått storheten i sub-prime-krisen och dess effekter. Förra veckan sänkte Fed sin styrränta. Marknaden förväntar sig ytterligare sänkningar framöver, och mycket tyder på att så också kommer att ske. Det är som manna från himlen för aktiemarknaden i allmänhet och för finanssektorn i synnerhet.

Även om den europeiska centralbanken, ECB, fortsätter att hårdnackat stå emot marknadens, regeringsföreträdare för olika europeiska länder och industrins önskemål om sänkt ränta. Men det blir allt svårare för ECB att hålla fast vid sin hökaktiga inställning. Många bedömare ser inflationen som ett mindre hot när konjunkturen försämras, vilket öppnar möjligheten för ECB att sänka räntan för att understödja ekonomin och konjunkturen.

Placeringsrådet tror inte att det vi upplever nu är den absoluta vändingen för konjunkturen och aktiemarknaderna. Troligen rör det sig om ett så kallat bear market rally - en tillfällig uppgång i fallande marknad. Därför är det viktigt att bevaka utvecklingen de kommande månaderna och ompositionera portföljerna till mer defensiva placeringar om och när den underliggande tonen försämras.

I Placera 100 ökar Placeringsrådet exponeringen mot de globala aktiemarknaderna genom att addera Carnegie WorldWide till portföljen. Den ansvarige förvaltaren, Mikael Randel, har under lång tid visat att han behärskar svängningarna på marknaderna och har lyckats prestera mycket god avkastning över tiden. Fonden har högsta rating sett över tre, fem och tio år hos Morningstar.

Den andra nyheten är FIM Forte. Även om den inte är lika känd som Carnegie World Wide har den presterat väldigt väl sedan den startade. En anledning till anonymiteten är att den klassas som småbolagsfond, men frihetsgraderna är stora. Avkastningsmässigt har förvaltaren, Markku Kaloniemi, sett till att fonden ligger i absoluta toppen bland de globala aktiefonderna både på kort och lång sikt.

För att ta del av den sektor som gynnas mest av räntesänkningarna, finanssektorn, gör Placeringsrådet även en investering i MLIIF (BlackRock) World Financials, en global finansfond. Även om finanssektorn har stigit sedan Fed sänkte räntan tror Placeringsrådet att det finns det goda förutsättningar att uppgången fortsätter. För att ge plats åt de nya fonderna säljs andelarna i HQ Sverigefond och Seligssons läkemedelsfond.

Efter förändringen ser fördelningen ut så här:

Placera 100

Robur Privatiseringsfond          20%

Carnegie WorldWide                22%

FIM Forte                                20%

Skagen Global                         22%

MLIIF World Financials Fund      16%

För att ge plats

åt finansfonden i Placera 70 säljer Placeringsrådet andelarna i Robur Privatiseringsfond. Samtidigt passar rådet på att byta ut portföljens svenska aktiefond, HQ Sverigefond till Avanza Zero. Portföljen behåller sin defensiva placering i Simplicity Likviditet.

Efter förändringen ser fördelningen ut så här:

Placera 70

Avanza Zero                            17%

MLIIF World Financials Fund       13%

Skagen Global                          20%

BL-Equities America B               20%

Simplicity Likviditet                   30%

För att ge plats

åt finansfonden i Placera 50 säljer Placeringsrådet andelarna i Robur Privatiseringsfond. Samtidigt passar rådet på att byta ut portföljens svenska aktiefond, HQ Sverigefond till Avanza Zero. Portföljen behåller sin defensiva placering i Simplicity Likviditet.

Efter förändringen ser fördelningen ut så här:

Placera 50

Avanza Zero                              12%

MLIIF World Financials Fund         10%

Skagen Global                            14%

BL-Equities America B                 14%

Simplicity Likviditet                     50%