Under onsdagskvällen sänkte Federal Reserve målintervallet för styrräntan som väntat med 25 punkter, till 3,75–4,00%. Beskedet innebär den andra sänkningen i rad och tar räntan till den lägsta nivån sedan slutet av 2022.

Samtidigt meddelade Fed att man i december pausar sitt tre år långa program för kvantitativ åtstramning och därmed avslutar försöken att krympa balansräkningen.

Oroas över jobbmarknaden

På senare tid har de korta marknadsräntorna börjat röra sig oroligt, ett tecken på att likviditeten i banksystemet håller på att stramas åt.

Fed befarar att stigande finansieringskostnader kan sprida sig vidare i ekonomin och försvåra läget för banker och företag – samtidigt som arbetsmarknaden tappar fart.

I sitt uttalande varnar centralbanken för att inbromsningen i jobbtillväxten kan bli mer utdragen.

Som svar på utvecklingen väljer Fed nu att lätta på åtstramningen. Från den 1 december börjar centralbanken återinvestera alla förfallande statspapper i nya statsobligationer och statsskuldväxlar.

Även 35 miljarder dollar i förfallande bostadsobligationer ska framöver återinvesteras i statspapper, ett tydligt skifte i penningpolitiken från åtstramning till försiktig lättnad för att stötta ekonomin och en svagare arbetsmarknad.

Oenigt beslut i räntekommittén

Räntekommittén FOMC var delad i beslutet. Kansas City Fed-chefen Jeffrey Schmid ville lämna räntan oförändrad, medan Fed-guvernören och Trump-allierade Stephen Miran förespråkade en större sänkning på 50 punkter.

Beskedet kommer efter en lång kampanj från president Donald Trump för att driva fram snabbare räntesänkningar. Fed-beslutet ses därför som en balansgång mellan att stötta en avmattande ekonomi och att värna centralbankens oberoende.

Marknaden reagerade försiktigt. S&P 500 steg 0,2% och Nasdaq 0,5%, drivet av fortsatt förväntan om fler sänkningar framöver.