Investmentbanken tror att oljepriset senast andra halvåret i år kommer att handlas över 100 dollar per fat eftersom utbudet är mindre än efterfrågan. De högre naturgaspriserna spås också bestå.

Banken har valt ut sju vinnare på uppgången - en aktie för varje kontinent. Det handlar om bolag som kan öka produktionen, höja utdelningarna och som i de flesta fall även har sidoverksamheter som går mot fossilfri energiproduktion.

Aktierna Morgan Stanley tror på är Shell, Occidental Petroleum, ONGC, Santos, 3R Petroleum, CNOOC och Gazprom. Samtliga av dessa aktier borde fortsätta att gå starkt i en miljö där energipriserna är på uppåtgående.

I genomsnitt har dessa bolag antagit ett brentoljepris på mellan 55–60 dollar per fat för 2022. De har en genomsnittlig direktavkastning på 7 procent och uppsidan i aktiekurserna från nuvarande nivå är enligt banken i genomsnitt 45 procent.

I Europa har valet fallit på Shell. Banken anser att värdet på Shell är underskattat. I princip värderas bolaget bara till utdelningen som man ger idag.

De högre energipriserna ger Shell ett betydligt kraftigare kassaflöde som utan problem kan användas för att återköpa aktier, minska skulderna eller höja utdelningarna.

Aktien handlas till rabatt mot andra energibolag som Total, Equinor, Exxon och Chevron. Hittills i år har Shellaktien stigit 25 procent.

I Nordamerika tror banken på Occidental Petroleum som bästa aktie för att satsa på högre oljepriser.

Bolaget äger oljetillgångar av hög kvalitet dessutom arbetar bolaget på alternativa intäktskällor inom koldioxidneutrala tekniker som kan ge intäkter på lång sikt.

Aktien är hittills i år upp 41 procent.

Ett sätt att investera i högre energipriser i Indien är att köpa ONGC som enligt banken befinner sig i en supercykel med kraftigt stigande vinster som dels drivs av oljepriserna och av stigande inhemsk gasproduktion.  

Aktien är upp 20 procent under 2022.

På den australiska marknaden tror baken på oljebolaget Santos som nyligen slagits samman med Oil Search, vilket gett Santos en rad naturgastillgångar i Australien, Papua Nya Guinea och i Alaska.

Aktien är upp 15 procent i år.

I Latinamerika faller valet på 3R Petroleum. Banken föredrar de mindre energibolagen i världsdelen eftersom dessa inte är lika påverkade av politiken.

Aktien är upp 10 procent i år.

I Kina faller valet på landets största energibolag CNOOC. CNOOC väntas leverera den högsta tillväxten bland Kinas oljebolag. Bolaget har en slimmad kostnadsstruktur och stora tillgångar.

Aktien är upp 22 procent under 2022.

I Ryssland väljer banken att ta in jätten Gazprom. Gazprom är mycket känslig för terminspriserna för naturgas. 90 procent av bolagets gasexport är direkt kopplat till terminspriserna. De kraftigt stigande gaspriserna gör att bolaget borde kunna höja sin direktavkastning rejält i år.

Gazpromaktien har hittills i år backat 10 procent till följd av geopolitiska oron kring Ryssland.

Olje- och gaslagren i världen är låga och kommer sannolikt att vara ännu lägre under andra halvan av 2022. Det finns mycket lite extra kapacitet. Samtidigt befinner sig investeringarna i olje- och gassektorn på en låg nivå.

Nyinvesteringarna motsvarar antagandet att efterfrågan på olja- och gas kommer att minska med 30 procent efter 2030 trots att det i dag inte finns några tecken på att efterfrågan kommer att minska så snabbt.

Följ mig på gärna Twitter

Följ Placera på Facebook , LinkedIn,TwitterYouTube och på Soundcloud