Månadens bästa och sämsta fonder

Det har det varit en tydlig sektorrotation på världens börser. Tidigare fondvinnare har nu hamnat bland månadens förlorarfonder.

placera-redaktionellt-2020-bästasämstafonderns160321.png

16 mars 2021

De globala vinnarsektorerna den senaste månaden är energibolag, banker och finansbolag samt cykliska industribolag. De största förlorarna har varit tillväxtbolag, främst inom tekniksektorn och hälsovårdssektorn. Den tydliga nedgången beror en högre kapitalkostnad när räntorna stiger. En högre kapitalkostnad minskar dagens värde på framtida vinster. Även fastighetsaktier har haft det motigt. Speciellt fastighetsbolag med kontors- och affärslokaler.

Det finns flera anledningar till sektorrotationen. Den viktigaste anledningen är hastigheten i uppgången för den amerikanska tioårsräntan som har stigit från 1,2 procent till 1,6 procent.

placera-redaktionellt-2020-060321usgov10y.PNG

Den senaste månaden har de stora bolagen på Stockholmsbörsen haft en riktigt bra avkastning. En smal indexfond som följer de 30 mest omsatta och största bolagen har stigit med över 6 procent, vilket hör till månadens bättre länderfonder.

Stockholmsbörsen utklassar en bred europaindexfond har avkastat betydligt sämre med 0,6 procent. Tuffast har det varit för en bred tillväxtmarknadsindexfond som backat drygt 3 procent under månaden.

En bred globalindexfond har stigit knappt 2 procent i år. USA som utgör den största enskilda vikten i en globalindexfond på runt 60 procent har stigit drygt 1,5 procent, mätt i svenska kronor.

På valutamarknaden har dollarn fortsatt att stärkas mot den svenska kronan. I mitten av februari kostade en amerikansk dollar 8,21 kronor, idag handlas den på 8,51 kronor per dollar. Det motsvarar en uppgång på runt 3 procent.

Placera har listat de 20 bästa och sämsta fonderna senaste månaden från Avanzas fondutbud. Avkastningen skiljer hela 40 procentenheter, vilket är ovanligt mycket. Det är en bra temperaturmätare på vilka effekter som den stora sektorrotationen haft.

Kontrasten mot förra månadens text om vinnarfonder är stor, nu har som vid några tillfällen tidigare listorna i princip bytt plats.

placera-redaktionellt-2020-160321PSVinnarfonder.PNG

Vinnarlistan innehåller som förväntat en uppsjö av branschfonder inom energi och bolag med tydligt värdefokus som kapitalet letat sig till. Oljepriset har stigit dryg till noteringen 68 dollar fatet.

De två högst avkastande fonderna har tydligt energifokus. Schroder ISF Global Energy A Acc USD har haft starkast utveckling. Det är en aktivt förvaltad fond som främst investerar i medelstora energibolag och USA är det största investeringslandet på 48 procent, följt av Storbritannien på 19 procent.

Det är en koncentrerad fond med 36 innehav. Det medelstora Denverbaserade oljebolaget Cimarex hör till månadens bästa bidragsgivare med en avkastning på närmare 70 procent. Det är fondens tredje största innehav på 5 procent.

Största innehaven i fonden är amerikanska Schlumberger som räknas som världens största oljeservicebolag med 5,8 procents vikt. Aktien har stigit med drygt 10 procent den senaste månaden.

Fonden hör till årets vinnarfonder och har stigit över 43 procent sedan årsskiftet.

Tvåa på listan är BGF World Energy. Fonden förvaltas av Blackrock som är världens största kapitalförvaltare. Den är aktivt förvaltat med fokus på de absolut största energibolagen. Totalt har fonden 29 investeringar.

Bland fondens tio största innehav hittar vi flera av världens största energibolag. Koncentrationen är hög, de tio största innehaven väger drygt 60 procent. Störst är amerikanska Chevron på drygt 9 procent, följt av brittisk/holländska Royal Dutch Shell som står för 9 procent. Chevron har haft en bra månad med en uppgång på närmare 20 procent, vilket klår Royal Dutch Shells uppgång på närmare 14 procent.

I toppen på vinnarlistan hittar vi ett antal bredare branschfonder som förutom att de investerar i energibolag även investerar i råvarubolag. Bäst avkastning har Franklin Natural Resources A(acc)USD.

Knappt 60 procent är investerat i olje- och energibolag och 36 procent återfinns i råvarubolag. Största investeringsland är USA med 60 procent, fonden har en tydlig lutning åt riktigt stora bolag. Fonden investerar i många bolag hela 80 och inget bolag väger mer än 3,7 procent. Riskspridningen är tydlig de tio största bolagen väger knappt en tredje dela av fondens värde. Största innehav är även här amerikanska energijätten Chevron följt av det australiska råvarubolaget BHP Group.

Vinnarlistan innehåller även några Norgefonder, bank och finansfonder samt ett antal fonder med tydligt värdebolagsfokus.

Bästa bank- och finansbolagsfond är Tellus Bank&Finansfond. Det största innehavet är den franska storbanken Société Générale, följt av svenska inkassobolaget Intrum. Båda bolagen väger drygt 8 procent. Société Généralehar en avkastning på över 16 procent. Nordea har stigit med över 14 procent och hör också till fondens bättre bidragsgivare under månaden.

placera-redaktionellt-2020-160321PSförlorarfonder.PNG

Förlorarlistan utgörs precis som jag tidigare skrev av flera av förra månadens vinnare. Överst på förlorarlistan hittar vi sju Kinafonder. De har haft en tuff månad och backat mellan 14 och knappt 18 procent. Det har gjort att årets uppgång för många av fonderna nu är på minus.

Nedgången förklaras av en tydlig utförsäljning av kinesiska och asiatiska tillväxt- och teknikbolag. Kinas näst största bolag Alibaba har haft det fortsatt tufft och backat 14 procent den senaste månaden. En utförslöpa som startade när börsintroduktionen av intressebolaget ANT financials ställdes in i elfte timmen. Då handlades Alibaba till närmare 320 dollar, en stor kontrast mot gårdagens stängningskurs om 230 dollar på New Yorkbörsen.

Tencent Holding har backat drygt 8 procent på en månad. Båda bolagen har fått de kinesiska myndigheternas ögon på sig för marknadsdominans. I fredags fick Tencent en liten men symbolisk straffavgift för onlinemonopol. Men budskapet är tydligt från Peking att ökad reglering är på gång.

Vi hittar den tematiska fonden Thematica - Future Mobility Retail som i huvudsak investerar i elbilar och värdekedjan runt den tekniken på förlorarlistan. Fonden investerar främst i små tillväxtbolag.Fonden har backat drygt 13 procent vilket halverar årets avkastning.

Gå till Placera.se och läs fler artiklar

Vill du ha koll på vad som händer på fondmarknaden. Prenumerera på mitt nyhetsbrev som kommer en gång i månaden och är helt gratis. Här lägger du upp din kostnadsfria prenumeration på nyhetsbrevet.

Följ mig gärna på Twitter

Följ Placera på Facebook , LinkedIn, Twitter,  YouTube och Soundcloud

Ämnen i artikeln

Schlumberger Limited

Senast

42,19

1 dag %

−0,02%

1 dag

1 mån

1 år

Chevron

Senast

147,32

1 dag %

−4,23%

Societe Generale SA

Senast

39,54

1 dag %

−2,90%

Intrum

Senast

25,51

1 dag %

−1,88%

Nordea Bank

Senast

86,76

1 dag %

−1,23%

Alibaba Group ADR

Senast

129,79

1 dag %

−2,19%

BGF World Energy A2

Senast

259,29

1 dag %

−0,61%

Pareto Aksje Norge B

Senast

3 658,00

1 dag %

−0,33%

Storebrand Global Value A

Senast

6 636,04

1 dag %

−0,29%

Carnegie Sverige Plus A SEK

Senast

247,41

1 dag %

−2,87%

Jupiter Global Value L USD Acc

Senast

273,55

1 dag %

−0,87%

DNB TMT L/S Equities A SEK

Senast

1 507,99

1 dag %

0,30%

Sparinvest SICAV Global Value EUR R

Senast

5 137,42

1 dag %

−0,89%

Allianz China A Shares AT USD

Senast

101,50

1 dag %

−0,99%

JPM China A (dist) USD

Senast

673,98

1 dag %

−0,92%

Allianz All China Equity AT USD

Senast

107,15

1 dag %

−0,78%

HSBC GIF Chinese Equity AC

Senast

1 120,37

1 dag %

−1,01%

Templeton China A(acc)USD

Senast

221,76

1 dag %

−1,19%

Arden xFund

Senast

137,21

1 dag %

0,22%

Barings Hong Kong China A USD Inc

Senast

11 724,29

1 dag %

−0,41%

Schroder ISF China A A Acc USD

Senast

1 220,93

1 dag %

−0,73%

BGF China A2

Senast

186,10

1 dag %

−0,65%

JPM Greater China A (dist) USD

Senast

512,34

1 dag %

−0,83%

Börsåret 2025

Fortnox-budet

Marknadsöversikt

OMX Stockholm 30

1 DAG %

−2,44%

Senast

2 418,28

1 mån
Loading market data...
Senaste aktieanalyserna på Placera
Senaste aktieanalyserna på Placera
Privatekonomi med Placeras expert
Karolina Palutko Macéus
Karolina Palutko Macéus skriver om allt som har med privatekonomi att göra och hur du kan få mer pengar i plånboken.
AFV
AFV
Är du kund hos Avanza? Just nu kan du få en unik rabatt på Affärsvärlden. Afv har 28 år i rad utsetts till Sveriges bästa affärsmagasin i en undersökning med börs-VD:ar, finanschefer, IR-chefer och aktieproffs.
Annons
Introduce
för börsens små- och medelstora företag.
Annons
Investtech
Här hittar du våra artiklar om teknisk analys i samarbete med Investtech.
Börsen idag
Börsen idag
Här hittar du våra artiklar om börsen idag.