Fonden Norron Select minskade 0,52 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden minskat 1,64 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Marcus Plyhr, Peter Werleus, Jan Törnstrand och Jesper Laudon.

Inledningsvis skriver förvaltarna att marknaden var relativt stabil överlag under augusti, men att utvecklingen varierande mycket mellan bolag.

Bland fondens bolag bidrog Novo Nordisk mest positivt och återhämtade sig starkt efter de kraftiga nedgångarna tidigare under sommaren. Totalt steg aktien med 15 procent till följd av positiv data mot konkurrenter.

"I augusti gick vi från neutral exponering till övervikt i Novo och numera utgör en av fondens största positioner. Beslutet grundas på flera faktorer: en attraktiv värdering, marknadens överdrivna fokus på marginella datapunkter i jämförelse med Eli Lilly, bolagets starka tillväxtprofil samt ett förbättrat sentiment inom sektorn", skriver förvaltarna.

Det tilläggs att hälsovård har pressats av AI-flöden, cykliska bolag och den politiska situationen i USA, men att det nu bedöms vara läge för att återigen ha Novo Nordisk som stor position i fonden.

Andra positiva bidragsgivare i långboken under månaden var Fasadgruppen, Essity och Stora Enso. I kortboken bidrog samtidigt Nibe och Sandvik. I andra änden tyngde småbolag avkastningen överlag. Bland annat kom Vestum och Sdiptech med negativa bidrag.

"Vi bedömer dock att en återhämtning ligger framför oss när makroklimatet stabiliseras och räntesänkningar som väntas under kommande kvartal. I ett sådant läge gynnas större investeringsbeslut av en lugnare inflationsmiljö och fallande räntor, vilket bör stärka portföljens småbolag framgent."

Fondens nettojustering uppgick vid månadsskiftet till 75 procent, samtidigt som dess bruttoexponering uppgick till 205 procent. Den motsvarande betajusterade nettoexponeringen var 57 procent.

Gällande portföljaktiviteten avyttrades Mowi och Fabege, medan Thule köptes.

De största innehaven vid månadsskiftet var Valmet, Atlas Copco och ABB, med portföljvikter om 7,18, 5,83 respektive 5,00 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.