Vid 16.20-tiden var Dow Jones storbolagsindex upp 0,3 procent till 26.783. Det bredare S&P 500-indexet hade stigit 0,4 procent till 3.092 medan Nasdaqs kompositindex var upp 0,3 procent till 8.986.

Sektorsvis var det störst uppgång för fastighetsbolag medan finanssektorn pressades mest efter Fed-beskedet.

Den amerikanska centralbanken uppgav att det är coronavirusets risker mot den ekonomiska aktiviteten som ligger till grund för räntesänkningen.

Tidigare under tisdagen meddelade G7-länderna att de noga bevakar virusets spridning och kommer att använda tillgängliga verktyg för att begränsa en eventuell ekonomisk avmattning, utan att nämna några specifika åtgärder.

Bland enskilda bolag sjönk kortföretaget Visa med 0,5 procent. Bolaget har sänkt sin guidning gällande intäktstillväxten för det andra kvartalet, med hänvisning till spridningen av coronaviruset.

Apple sjönk något efter måndagens rusning på drygt 9 procent. Den globala försäljningen av smartphones minskade marginellt det fjärde kvartalet men Apple ökade sin andel till 17,1 procent från 15,8 procent under samma kvartal året innan.

Cannabistillverkaren Tilray föll 13 procent efter att ha missat intäktsestimaten för fjolårets avslutande kvartal. Bolagets intäkter var 15 procent lägre än väntat enligt Refinitivs sammanställning.

På den positiva sidan steg flera flygbolagsaktier, efter att ha handlats ned kraftigt på senare tid. Delta, United och American var samtliga upp.

JMP Securities har höjt sin rekommendation för Tesla till outperform och samtidigt dragit upp riktkursen till 1.060 dollar, högst av alla analytiker på marknaden. Tesla avancerade 4,8 procent till 780 dollar.

På tisdagen håller 16 amerikanska delstater primärval, under det som kallas "super Tuesday". Bland Demokraternas kandidater har Joe Biden de senaste dagarna ökat sitt stöd, samtidigt som Bernie Sanders ligger fortsatt relativt högt i opinionsmätningarna.

Räntan på den tioåriga amerikanska obligationen var ned 6 punkter till 1,10 procent.

Graf: S&P500-index tisdag den 3 mars