Enligt den amerikanska investmentbanken Bofa Securities fortsatte riskviljan att sjunka den senaste månaden. Investerarna fortsatte att köpa energiaktier och fortsatte att minska exponeringen mot tillväxtorienterade teknikaktier. Undervikten för teknikaktier är nu den största sedan augusti 2006.

Trots de stora svängningarna på börserna under månaden är nedgångarna inte särskilt stora.

En global indexfond har tappat 1 procent i värde mätt i svenska kronor på en månad. USA som är mer än halva det globala börsvärdet, har haft det tuffare och backat drygt 2 procent. Europa har följt med USA-börserna söderut, en bred europeisk indexfond har minus 2,2 procent i avkastning.

Stockholmsbörsen har haft ett större tapp än sina europeiska kusiner. Det smala storbolagsindexet OMXS30 har backar 3,2 procent under månaden. Men det har varit ännu tuffare för små- och medelstora bolag. En bred svensk indexfond som följer alla bolagen noterade på Stockholmsbörsen har backat dubbelt upp mot storbolagsindex.

Den ökade sektorrotationen har gynnat tillväxtmarknaderna. En bred tillväxtmarknadsindexfond har klarat månaden på plus drygt 2 procent. Och vi hittar flera tillväxtmarknadsländer med som stigit mer. Mest har den brasilianska börsen stigit på drygt 7 procent.

Värt att notera är att Moskvabörsen är på plus den senaste månaden trots Ukraina/Rysslandskonflikten som oroat finansmarknaden. Men det för Moskvabörsen viktiga oljepriset har fortsatt norrut och stigit med 12 procent den senaste månaden och 21 procent sedan årsskiftet. Sannolikt en förklaring bakom månadens överraskande uppgång på Moskvabörsen.

Inte minst vittnar dollaruppgången under månaden om minskad riskaptit. Kronan har tappat närmare tre procent mot den amerikanska dollar. Och euron har stärkts med nästan lika mycket.

Den svagare kronan gör att utländska fonder som har investerar i euro- och dollartillgångar stigit i värde mer än underliggande index.

Bästa globala sektorer är energisektorn som har avkastat drygt 4 procent mätt i dollar. Övriga sektorer lyser i rött med nedgångar. Tuffast har det varit för telekommunikationssektorn som backat över 6 procent.

Placera har i vanlig ordning valt att lista vinnare och förlorare ur Avanzas fondutbud. De femton bästa fonderna har haft en hög avkastning under månaden. Skillnaden mellan bästa och sämsta fond är 33 procentenheter, vilket är en stor skillnad i avkastning mellan listorna.

Vinnarlistan innehåller uteslutande fonder med tillväxtmarknadsstatus och nästan alla är uteslutande fonder med Brasilien och Latinamerika-anknytning.

Överst på vinnarlistan hittar vi hela fyra Brasilienfonder. Inte så konstigt då Sao Paolo-börsen är månadens bästa börs i lokal valuta med en indexuppgång på drygt 7 procent. Lägg till att den brasilianska realen stärkts med 7 procent mot den amerikanska dollarn under månaden. Samtidigt som kronan tappat i värde mot dollarn ger det en uppgång på närmare 20 procent.

Flera analytiker poängterar att det var första gången på länge som det varit så stora nettoinflöden från internationella investerare till Brasilien, vilken sannolik hjälpt till att skjuta upp kurserna.

Handelsbanken Brasilien Tema haft en otroligt bra start på 2022. Fonden har stigit med över 21 procent i värde den senaste månaden.

Fonden har en tematisk ansats, huvudteman är demografi, produktivitet, livsstilar och miljö. Fonden investerar i huvudsak i små- och medelstora brasilianska bolag och förvaltas av Kristoffer Eklund sedan 2016. Den är aktivt förvaltad och avviker mycket från index och har 47 innehav.

Största sektor är finans- och fastighetsbolag på 25 procent följt av sällanköpsvaror med 20 procent.

Fondens största innehav är finansleasingbolaget Companhia de Locacao Americas på 5,8 procent. Den brasilianska börsoperatören B3 SA - Brasil Bolsa Balcao är näst största innehav på 5,4 procent.

B3 SA - Brasil Bolsa Balcao hör till en av fondens bästa bidragsgivare under månaden. Aktien är har stigit 12 procent under månaden.

De övriga tre fonderna har, trots att de ligger i toppen på vinnarlistan, inte orkat klå kategorisnittet av Brasilienfonder som enligt Morningstar har avkastat 19 procent den senaste månaden.

Vinnarlistan innehåller åtta Latinamerikafonder inte så förvånande då Brasilien utgör drygt 60 procent av Latinamerika index. Kategorisnittet för latinamerikafonder är en uppgång på 10,6 procent den senaste månaden.

Templeton Latin America A har haft vind i segel och avkastat 15 procent den senaste månaden. Det gör den till den bästa latinamerikafonden. Fondens har 65 procent brasilianska investeringar och drygt 27 procent i Mexico.

Det är en koncentrerad fond med 32 innehav. Knappt en tredjedel av fonden utgörs av finansbolag. 18 procent är investerat i dagligvaror, 16 procent i råvarubolag och 11 procent i energisektorn.

Största bolag är brasilianska energijätten Petroleo Brasileiro Sa Petrobras som väger drygt 10 procent. Näst störst är det brasilianska råvarubolaget Vale med 7,8 procent.

Båda bolagen har gett stora bidrag till månadens avkastning med uppgångar på runt 13 procent.

Förlorarlistan toppas av ett antal branschfonder inom teknik och ny energi och vi hittar även ett antal Sverigefonder med småbolagsfokus. Inte så konstigt när investerarkollektivet letar sig till mindre riskfyllda placeringar.

Mest motvind har det varit för DNB Fund Distruptive Opportunities som investerar i framtidens distruptiva teknologier inom flera teman som bland annat förnybar energi och hälsovård. Fonden förvaltas av Audun Iversen och har backat över 11 procent den senaste månaden. Sedan årsskiftet är nedgången drygt 18 procent.

Fonden har drygt 90 investeringar och den största sektorn är teknikbolag på 36 procent, följt av industrisektorn med 20 procent. Fonden har ett tydligt fokus på tillväxtbolag, precis det som de globala investerarna har sålt av mest i år.

Största innehav är norska biometri- och sensorbolaget Idex Biometrics med en vikt på 6 procent. Den nederländska navigerings- och kartspecialisten TomTom är det näst största innehavet i fonden. Idex Biometrics har backat med 23 procent den senaste månaden och har tappat en tredjedel av börsvärdet i år. TomTom har klarat den senaste månaden bättre med en nedgång på 14 procent.

Näst sämsta fond under månaden är BNP Paribas Energy Transition C C fond. Fondens fokus är att investera i bolag som bidrar till att minska utsläpp av koldioxid från fossil energi. Fonden fick sin nuvarande inriktning i september 2019 och investerar i huvudsak i förnybar energi, energieffektivisering, gröna fastigheter och hållbara transporter.

Det är värt att notera att under pandemiåret 2020 var det årets bästa fond med en avkastning på hela 154 procent. Det var ett år då vinnarlistan till stor del bestod av branschfonder inom ny energi.

Sedan toppnoteringen för fonden den 5 februari 2021 är nedgången närmare 40 procent. Månadens avkastning var på knappt 11 procent.

Fonden har drygt 60 aktier och drygt 54 procent utgörs av amerikanska bolag följt av spanska bolag med 9 procent. Knappt en tredjedel av fonden är investerad i industribolag. Näst största sektor är teknikbolag. Huvuddelen av investeringarna utgörs av medelstora tillväxtbolag.

Svenska småbolagsfonder hörde till fjolårets vinnarfonder, men i år har det blåst riktig motvind för fondkategorin när investerarna valt att ta hem vinsterna.

Totalt har det letat sig in sex Sverigefonder med småbolagsfokus in på månadens förlorarlista. Snittet för fondkategorin Sverigefonder, små- och medelstora bolag är minus 7,1 procent på månaden och på hela minus 16,1 procent sedan årsskiftet.

Tuffast har det varit för småbolagsfonden Lancelot Avalon B som backat 9,5 procent under månaden, men årets avkastning är lite bättre än fondkategorin.

Fonden är koncentrerad till 32 innehav. Största bransch är hälsovård på 35 procent följt av industribolag på 24 procent. Fonden har en tydlig lutning åt mindre tillväxtbolag vilket gör att fonden har haft det kämpigt i rådande marknadsklimat med fokus på värdebolag.

Största innehaven i fonden är spelutvecklaren Embracer på drygt 9 procent, följt av bioteknikbolaget Camurus.

Gå till Placera.se och läs fler artiklar

Vill du ha koll på vad som händer på fondmarknaden. Prenumerera på mitt nyhetsbrev som kommer en gång i månaden och är helt gratis. Här lägger du upp din kostnadsfria prenumeration på nyhetsbrevet.

Följ mig gärna på Twitter

Följ Placera på Facebook, LinkedIn, Twitter,  YouTube och Soundcloud