Fonden Tellus Globala Investmentbolag steg 2,2 procent i juli. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Bo Pettersson och Anders Bruzelius.

Juli blev en stark börsmånad både i Sverige och globalt. Tekniksektorn, särskilt amerikanska AI-bolag, återhämtade sig efter en svag vår. Nvidia ökade över 30 procent, Meta Platforms 17 procent, Alphabet 18 procent och Microsoft 13 procent. Fondens ökningar i tekniksektorn under våren uppges ha bidragit positivt.

Banker fortsatte leverera stark avkastning, framför allt europeiska banker som exempelvis Deutsche Bank, Unicredit och Banco Santander, med stöd av låga värderingar, höga direktavkastningar och förväntad konsolidering.

Försvarssektorn tappade något momentum, och fonden har minskat exponeringen. Däremot är man fortsatt positiva till sektorn. För tillfället tittar man på högteknologiska försvarsbolag, där nyförvärvet Palantir kombinerar AI och försvar.

Även Ratos har tillkommit till portföljen, medan positionen i Saab minskats.

Vidare menar man att hälsotemat med Novo Nordisk och Eli Lilly kan återhämta sig efter tidigare nedgångar.

"Det har varit en tung period ett tag för båda bolagen men efter kraftiga fall i framförallt Novo Nordisk tror vi att det snart kan vara dags för revansch. Den gigantiska marknaden finns kvar samtidigt som ännu effektivare läkemedel står inför lansering från båda bolagen", skriver förvaltarna.

Fondens likviditet är fortsatt hög för att kunna agera vid turbulens. Aktiv portföljförvaltning med köp av bolag inom befintliga och nya strukturella teman pågår, vilket skapar flexibilitet att dra nytta av marknadens möjligheter.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Nvidia och American Express med vikter om 6,5, 6,0 respektive 5,4 procent.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.