Kazaks påpekar att inflationen inte är på väg att falla under målet på 2 %, och att det gör att ECB har råd att fortsätta med gradvisa sänkningar till en neutral ränta, det vill säga där man varken stimulerar eller stramar åt ekonomin.

”Riktningen för räntorna är nedåt - det är vi tydliga med”, sade Kazaks.

Han tillade dock att han skulle vara ”mycket, mycket försiktig” med att gå under den neutrala räntan eftersom ekonomin inte är så svag och ECB:s nuvarande utsikter inte tyder på att inflationen kommer att understiga målet under lång tid de kommande åren.

ECB sänkte räntan för fjärde gången förra veckan, och har signalerat för fler sänkningar under 2025. Däremot har man inte sagt var slutnivån är.

Kazaks är centralbankschef i Lettland.