(Länk till artikeln med grafer, illustrationer och bilder på Placera.se)

I kölvattnet av denna räntehöjning såg vi en kraftig reversering av carry trade-strategier, där investerare tidigare hade lånat till låg ränta i Japan för att investera i högre avkastande tillgångar utomlands.

Vinnarfonder: Japan i fokus

Japanska aktiefonder var de stora vinnarna i denna marknadsdynamik. Invesco Nippon Small/Mid Cap Equity och Invesco Japanese Equity Adv A USD AD ledde listan med imponerande uppgångar på 11,5 procent vardera under månaden.

Den starka utvecklingen återspeglar en förnyad optimism för japanska bolag, särskilt de små- och medelstora företagen som ofta anses vara mer dynamiska och snabbväxande än storbolagen.

Räntehöjningen bidrog också till att stärka yenen, vilket i sin tur ökade attraktionskraften för inhemska japanska tillgångar.

Samtidigt har Bank of Japans beslut signalerat en mer aggressiv monetär hållning, vilket tolkades som en signal om att centralbanken nu tar inflationsriskerna på större allvar.

Det kan ge stöd till japanska företag genom att minska kostnadstrycket från en svag yen, samtidigt som det attraherar internationella investerare som söker stabila och högavkastande placeringar i en värld med ökande osäkerhet.

Andra japanska fonder som Fidelity Sustainable Japan Equity och JPM Japan Equity A (acc) JPY följde samma mönster, med uppgångar på 9,7 procent respektive 9,1 procent.

Dessa fonder har också dragit nytta av ett förnyat förtroende för den japanska marknaden, där stabila investeringar och stora väletablerade företag uppfattas som särskilt attraktiva i en period av global volatilitet.

Förlorarfonder: Svagheter i Turkiet och Kina

I kontrast till den japanska framgångssagan stod fonder med exponering mot Turkiet och Kina för de största förlusterna under augusti.

BNP Paribas Turkey Equity och HSBC GIF Turkey Equity AC föll med 8,5 procent respektive 7,4 procent, vilket återspeglar den ekonomiska och politiska osäkerheten i Turkiet.

Landet har fortsatt att kämpa med hög inflation, svag valuta och ett osäkert politiskt klimat, faktorer som sammantaget har pressat aktiemarknaden och därmed också de fonder som är exponerade mot turkiska tillgångar.

Kina-fokuserade fonder som UBS (Lux) EF China Opportunity och Schroder ISF China A A Acc USD påverkades också negativt, med nedgångar på 4,9 procent respektive 4,5 procent.

Den kinesiska ekonomin har visat tecken på avmattning, med svagare än förväntad tillväxt, fortsatt nedgång i fastighetsmarknaden och minskad export.

Därtill kommer osäkerheten kring landets långsiktiga tillväxtutsikter och den kinesiska regeringens åtgärder för att stabilisera ekonomin, som hittills inte lyckats ingjuta tillräckligt med förtroende bland investerare.

Risker och möjligheter

Augustis fondutveckling visar hur känslig marknaden är för oväntade policybeslut och makroekonomiska förändringar. Bank of Japans räntehöjning blev en påminnelse om hur centralbankernas åtgärder kan påverka globala kapitalflöden, vilket i sin tur skapar både risker och möjligheter för investerare.

Sammanfattningsvis visar augusti hur snabbt marknadens sentiment kan förändras och hur viktigt det är att vara uppmärksam på både globala trender och specifika marknadsförhållanden vid investeringar.

PÄR STÅHL