När årsskiftet börjar närma sig är det många som gör sig redo att flytta ut sina pengar från kapitalförsäkringen för att undvika beskattning.

Det som ses som fördelen med kapitalförsäkringar är att spararen inte behöver betala reavinstskatt på sina fonder och aktier. Försäkringen har hos de flesta banker och mäklare formen av en vanlig aktie- och fonddepå, med den viktiga skillnaden att en schablonskatt som tas ut en gång om året.

Denna skatt är 27 procent av den genomsnittliga statslåneräntan, som hittills i år är på 2,73 procent. Det innebär en skatt på omkring 0,74 procent av försäkringsvärdet. Det kapital som beskattas är det värde som kapitalförsäkringen uppgår till den 1 januari.

Det är här kryphålet i lagen finns. Den som tar ut hela innehavet innan vi går in i det nya året, och sedan sätter in det igen någon dag in i januari, har noll i värde på sin kapitalförsäkring den 1 januari. Därmed finns inget att beskatta, och avkastningsskatten undviks. Detta är något som många kapitalförsäkringsägare har lärt sig att utnyttja.

"Det är än så länge helt lagligt att göra på detta sätt", säger Karin Sköld Berzelius, rättslig expert på Skatteverket.

Trots att det i försäkringsavtalslagen står att pengar måste stå inne i minst ett år för att betecknas som en kapitalförsäkring, har Skatteverket inte kunnat sätta stopp för upplägget med uttag av kapital före nyår och insättning några dagar senare. Lagen är helt enkelt för vagt formulerad, och för att Skatteverket ska kunna stoppa dem som på det här sättet undgår skatt krävs en lagändring.

"Regeringen har meddelat att beskattningen av värdepapper ska ses över, men det kommer inte att bli innan årsskiftet. Skatterättsligt kan vi därför inte göra något i år heller", säger Karin Sköld Berzelius.

Hon säger att Skatteverket i flera omgångar har påpekat för Finansdepartementet att man vill ha en lagändring för att lösa problemet. Men departementets respons i form av konkreta åtgärder har i flera omgångar skjutits upp.

Nu verkar det dock vara åtgärder på gång. 1 januari 2012 är investeringssparkontot tänkt att införas. Det liknar kapitalförsäkringen, men själva försäkringsmomentet saknas. I dessa blir det betydligt svårare att undvika skatt än i dagens kapitalförsäkring.

Finansmarknadsminister Peter Norman vill också en gång för alla ändra beskattningen av kapitalförsäkringen. Ett förslag på ändring är att beskattning dels görs på värdet av försäkringen den 1 januari och att även insättningar som görs under året beskattas. Ett annat förslag är att mätpunkterna under året blir fler. Det är det förslag som Nicklas Storåkers, vd för Avanza Bank, hoppas på.

"Att mäta värdet på försäkringen fem gånger om året skulle vara det absolut smidigast. Det skulle vara väldigt dyrt för folk att sälja och köpa tillbaka kapitalet vid varje mätpunkt, och på så sätt skulle problemet vara löst", säger Nicklas Storåkers.

Förslagen är tänkta att lanseras inom kort. Det är dock alldeles för sent för att hinna träda i kraft i år. Därför är det fritt fram att även i år sälja av tillgångarna, ha noll värde på kapitalförsäkringen den 1 januari, för att sedan köpa tillbaka tillgångarna några dagar senare.

Frågan är dock om fördelarna i år verkligen överskuggar nackdelarna. Årets skatt på 0,74 procent är som synes en låg skattesats. Att sälja av kapitalet och sedan köpa tillbaka det orsakar kostnader i form av courtage. Dessutom finns det en kursrisk. Allt som allt kan det alltså kosta mer än det smakar.

"Det finns alltid en risk att aktierna i försäkringen hinner stiga efter försäljningen och att du då måste köpa tillbaka dem till en högre kurs. En person som tar ut kapitalet för att undvika skatt bör ta med denna risk samt köp- och säljkostnaderna i beräkning", säljer Nicklas Storåkers, vd för Avanza.