En kombination av räntor och aktier brukar ge en bra riskspridning. Därför lyfts blandfonder – som just mixar de här två typerna av värdepapper – ofta fram som ett bra sätt att hålla nere risken i sparandet. Men jag skulle säga att vi hoppar över blandfonder som ofta är onödigt dyra. Bättre att sätta ihop en egen fondkorg av räntor och aktier i så fall.

Och glöm inte att tänka på avgiften för med lägre risk så är ofta uppsidan begränsad och då spelar avgiften större roll. Vi vill ju ändå att det ska bli något kvar när räkningen är betald.

Banal jackpott

En bra grund i en sån här portfölj är indexfonden Avanza Zero. Egentligen i alla fondportföljer. Det kanske låter lite banalt, men avgiften är noll kronor och fonden har i år klättrat 20%. På tre år har den gett 55% och på fem år nästan 80%. Det är faktiskt fantastiskt.

Under tiden har vi faktiskt haft en börs som i perioder svängt kraftigt, även om jag ändå måste tillstå att vi sluppit riktiga krigsår på börsen. Och då tänker jag inte främst på några dagars tullkaos tidigare i våras.

De fem största innehaven i Avanza Zero är Investor, Atlas Copco, Volvo, SEB och Assa Abloy. Över 90% är placerat i Sverige och då över 40% inom industrin.

Grönt är skönt, globalt är...brett

Men i och med att du nu får mycket Sverige kan det var dags för en lite bredare utblick.

Beroende på var du står när det gäller AI så kan Länsförsäkringar Global Index vara ett alternativ. Fonden är en indexfond med låg avgift på 0,22%. Det betyder att det inte är en fond där en förvaltare aktivt väljer bland tusentals aktier utan fonden följer ett brett globalt aktieindex som MSCI World och så bestämmer indexet vilka aktier som ska ingå. Fonden försöker alltså imitera världsmarknaden, inte slå den.

Fonden har efter ett starkt 2024 gått dåligt 2025 och ligger vid skrivande stund inte ens 1% upp på ett år. En klar besvikelse för många. Men det såg betydligt sämre ut första halvåret så den har repat sig bra. Och på tre år är fonden upp drygt 60% och runt 100% på fem år. En stark dollar har hjälpt till att lyfta avkastningen.

Så om du tror på amerikanska teknikaktier och AI - största innehaven är nämligen Nvidia - följt av Apple, Microsoft, Amazon och Alphabet, kan det mycket väl vara så att 2025 var ett mellanår. Men det bygger också på att du tror på USA. För precis som i alla globalfonder ligger 75% av hela fondportföljen investerad på andra sidan Atlanten.

Men här är det också kanske läge att slänga in en annan brasklapp och det är att en indexfond har generellt en lägre risk än många andra aktiefonder och du får hundratals, kanske tusentals olika bolag i ett. Men det är inte riskfritt. Det är fortfarande en aktiefond. Vid börsfall kan det bli stora svängningar. Så då har jag fått det sagt.

Företagsobligationer mindre risk än aktier

Vad ska vi då välja på räntesidan för att få till vår blandfond. Efter perioder av börsoro och geopolitisk stress kan high yield-fonder vara intressanta att titta på. Just nu är recessionsrisken ändå hyggligt måttlig och centralbankerna har slutat höja räntan, vilket ger ett ganska gynnsamt klimat för high yield.

Sådana fonder ger ofta högre avkastning än investment grade-obligationer, men svänger mindre än aktier. Därför kan de vara ett bra sätt att höja den förväntade avkastningen i portföljen utan att ta lika mycket risk som med rena aktiefonder.

Lannebo High Yield har en bred inriktning mot nordiska företagsobligationer. Störst är innehaven i Swedbank, Nordea, Handelsbanken och danska European Energy och norska B2 Impact. Fonden gick lite sämre än sitt jämförelseindex i november och hade då presterat 2 procentenheter sämre än sitt jämförelseindex för året. Så kanske börjar vissa av er knorra lite nu. Men eftersom den har en låg risk och höga betyg så borde den kunna fungera för den som vill ha en liten men stabil avkastning.

Över fem år har avkastningen blivit 33%, på tre år 28% och på ett år knappt 5%. Så med lite tålamod tickar den på.

Förvaltarna tog nyligen in två nya obligationer, finska lågpriskedjan Tokmanni och norska Infront.

Men släng inte bort nyckeln

Men trots låg risk är det inte läge att lägga pengarna i fonden och slänga bort nyckeln för man ska komma ihåg att high yield-marknaden snabbt kan torka upp under stress. Något att ha i åtanke vid kort placeringshorisont.

Avgiften på 1,21% hade kunnat vara lägre. Och det finns egentligen gott om alternativ där utvecklingen varit snarlik. Strand Företagsobligationsfond A har en betydligt lägre avgift på 0,67% till exempel.

Vid närmare eftertanke är det värt att nämna även Alfred Berg Nordic HY R (SEK). Avgiften är 0,81%, risken låg och den företagsobligationsfonden har faktiskt utklassat samtliga över fem år med en avkastning på 55%. De tre största innehaven är tyska Verve Group, danska European Energy och norska B2 Impact. Så inte helt olikt Lannebos topplista.

Några hundra europeiska bolag som krydda

Vågar du dig på lite Europa är Storebrands indexfond Storebrand Europa A SEK kanske det bästa alternativet. Risknivån är egentligen inte den lägsta, ligger på en 4 av 7, men avgiften stannar vid 0,21%. Fonden rymmer mellan 300 och 450 europeiska bolag där holländska tillverkningsbolaget ASML, brittiska AstraZeneca och schweiziska Nestle är de tre största.

2025 var fonden upp 13% och på fem år har den klättrat över 80%. Betygsmässigt är det en fyra av fem enligt Morningstar, men å andra sidan hittar du inga europeiska aktiefonder som har full pott.