I USA är optionshandel på ETF:er stort och utvecklat. Under 2011 stod ETF-optionshandeln för cirka 21 procent av den aktierelaterade optionshandeln i USA, enligt Options Clearing Corp. Omsättningen för denna nischmarknad var 332 miljarder dollar under 2011.

Användningen är omfattande, både institutioner och privatpersoner använder ETF-optionerna i sin förvaltning. Den stora skillnaden mellan traditionella indexoptioner och ETF-optioner är att med ETF-optioner kan en investerare få den underliggande ETF:en som "betalning" vid förfall. När det gäller indexoptioner sker endast en kontantavräkning vid förfall, dvs. endast pengar byter hand mellan parterna.

Idag lanseras de första ETF-optionerna på den svenska börsen. Det kommer finnas köpoptioner och säljoptioner tillgängliga med flera olika löptider, med Xact OMXS30 som underliggande. Tickerkoden för optionerna är Xact föjt av år, månad och strike, exempelvis XACT2E104 för en köpoption med förfall i maj med lösenpris på 104, skriver ETFSverige.se i ett pressmeddelande.

Initialt kommer Handelsbanken Markets agera market maker och kvotera priser i optionerna på de fem närmsta löptiderna. Det kommer att finnas 3-månaderskontrakt för de tre närmaste månaderna och 12-månaderskontrakt per kvartal för månaderna (mar, jun, sep och dec). Optionerna är av amerikansk typ med möjlighet till fysisk leverans av den underliggande ETF:en.

ETF-optionerna kan användas på många sätt. En option är en rättighet, men inte skyldighet, att köpa eller sälja den underliggande tillgången, i det här fallet Xact OMXS30, till ett förutbestämt pris. Den som tror att börsen kommer stiga kan köpa en ETF-köpoption och tjäna pengar om börsen stiger mer än det förutbestämda lösenpriset. På motsvarande sätt kan man köpa en ETF-säljoption om man tror på fallande börs.

Det går också att ställa ut både köp- och säljoptioner. Då får man premien som intäkt. Men det är mer riskfyllt då man är skyldig att köpa eller sälja de underliggande ETF-erna till ett förutbestämt pris.

Med hjälp av ETF-optioner kan investerare också skydda sin investeringsportfölj på ett enkelt och billigt sätt under orostider utan att behöva sälja de underliggande innehaven. Förhoppningsvis kommer det fler ETF-optioner inom kort på andra underliggande ETF:er.