Fonden SPP Generation 60-tal minskade 1,42 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 1,03 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,69 procent och är därmed sämre än index som har ökat 1,91 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis skriver förvaltaren att Stockholmsbörsen, mätt som SBXCAP, steg med 1,0 procent i februari, medan globala aktier, mätt som MSCI World DM, utvecklades svagare och noterade en nedgång om 3,4 procent. Aktier på tillväxtmarknader, mätt som MSI EM, föll med 2,2 procent.

På räntesidan gick svenska obligationer ned med 0,13 procent, samtidigt som den svenska penningmarknaden steg med 0,16 procent och bostadsobligationer föll marginellt.

Under månaden hade fonden en aktieexponering som var mellan fyra och fem procentenheter högre än jämförelseindex. Denna position gynnades av den svenska aktiemarknadens uppgång, men samtidigt tyngde den större andelen globala aktier avkastningen.

Sammantaget bidrog övervikten i aktier samt ett svagare resultat från indexnära investeringar till att fonden utvecklades svagare än jämförelseindex.

"En månad efter att den aviserade tullhöjningen om 25 procent mot Kanada och Mexiko sköts upp är de senaste signalerna att tullar nu kommer att införas i mars trots allt utan ytterligare framflyttningar", skriver förvaltaren.

Trump-administrationen har också aviserat 25-procentiga tullar mot EU från och med april, samt 10-procentiga tullar mot Kina. Från mitten av mars väntas även tullar på stål och aluminium, samt ett nytt "tullsystem" som marknaden inväntar detaljer kring. EU har svarat med hot om motåtgärder, vilket ökar osäkerheten kring de globala tillväxtutsikterna.

"Vi har framöver omkring fyra procentenheter mer aktier än jämförelseindex i SPP Generation 60-tal i början av mars. Två tredjedelar av detta är i globala aktier och resten i svenska. I början av mars har fonden en riskreducerande positionering då vi har gått från övervikt till normalvikt i globala aktier."

Fonden hade störst geografisk exponering mot Sverige, USA och Japan, med vikter om 56,3, 27,0 respektive 2,1 procent.

Fondens tillgångsfördelning vid månadsskiftet var 59,68 procent i räntebärande instrument och 40,27 procent i aktier.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.