Fonden Norron Sustainable Equity steg 5,55 procent i januari. På rullande 12 månader har fonden avkastat 12,96 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Jesper Laudon, Johan Solini och Marcus Plyhr.

Inledningsvis skriver förvaltarna att januari kommer gå till historien då både den nordiska och amerikanska marknaden steg kraftigt, med 3 respektive 5 procent. Det trots fortsatt geopolitisk oro, hög volatilitet och framsteg inom AI.

"Marknaden har tydligt befunnit sig i ett 'risk-on'-läge, men givet osäkerheter kring handelstullar och andra geopolitiska faktorer bedömer vi att en paus kan vara nära förestående", skriver förvaltarna.

För fondens del bidrog Hexagon, Atlas Copco och Mowi mest positivt under månaden.

"Den förstnämnda levererade en stark rapport med positiv tillväxt och bättre marginaler. Bolaget presenterade dessutom optimistiska utsikter för Q1 2025, där den nya ledningen och lanseringar inom Geosystems-divisionen framhålls som särskilt positiva", skriver förvaltarna och fortsätter:

"Trots detta handlas aktien till 17x EBIT 2025E, vilket är under 10-årssnittet – en attraktiv värdering enligt vår mening, givet den starkare tillväxten och de förbättrade marginalerna."

I andra änden tyngde Novo Nordisk och Essity, men även Fasadgruppen fortsatte sin negativa trend. Förvaltningen är dock övertygad om att bolaget är undervärderat och kommer återhämta sig under 2025.

Gällande portföljaktiviteten har fonden avyttrat innehaven i Biogaia, Bonheur, Huhtamäki, Note och Rockwool, till förmån för andra bolag som förvaltningen tror mer på.

Bland fondens teman kom det största bidraget från innovativa och hållbara lösningar, som har en genomsnittlig portföljvikt om 33 procent. Samtidigt var klimat och miljö det hållbarhetstema som bidrog mest negativt, även om temat endast har en vikt om 2 procent.

De största innehaven vid månadsskiftet var Atlas Copco, Novo Nordisk och Epiroc med portföljvikter om 8,85, 6,85 respektive 4,99 procent.

Vad gäller sektorexponering stod industri för 57,4 procent av fördelningen, följt av hälsovård och dagligvaror på 20,7 respektive 9,0 procent.

På geografisk nivå stod Sverige för 64,0 procent av fördelningen, följt av Finland och Danmark på 11,7 respektive 9,2 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.