Fonden Simplicity High Yield steg 0,79 procent i januari. På rullande 12 månader har fonden avkastat 10,31 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Henrik Tingstorp, Fabian Dahl och Magnus Thyni.

Starten på 2025 har enligt förvaltarna varit mycket händelserik där det största fokuset legat på Donald Trump och hans långa lista av planerade åtgärder. Framförallt har det varit stort fokus på tullarna den nya presidenten planerar att införa mot bland annat Kanada, Mexiko och Kina.

"Det är ännu för tidigt för att dra några slutsatser om de fulla effekterna av detta men ett utvidgat handelskrig skulle sannolikt leda till ett högre globalt inflationstryck. Även om det är svårt att bedöma exakt vilka övriga sakfrågor som Trump kommer prioritera är det tydligt att vi kan förvänta oss ett mer oförutsägbart och transaktionellt ledarskap i USA under de kommande fyra åren", skriver förvaltarna.

I mitten av månaden skakade marknaden till ordentligt, framförallt den amerikanska tekniksektorn, då den kinesiska AI-tjänsten DeepSeek lanserades. De främsta anledningarna till tjänstens potentiella distruptiva förmåga uppges vara att den lanserats till en betydligt lägre kostnad med mindre avancerade chip samt att den tillhandahålls med öppen källkod. Riskbilden kom dock att nyanseras under senare delen av månaden och aktiekurserna återhämtade sig något.

I januari kom flera centralbanker med räntebesked där den svenska Riksbanken och ECB valde att sänka styrräntan med 25 baspunkter medan amerikanska Fed valde att lämna sin styrränta oförändrad.

"Fed har en lite svårare situation att förhålla sig till då den amerikanska inflationen ligger på en högre nivå och nedgången i inflationstakten verkar ha avstannat. Ingenting i Feds kommunikation indikerar heller att de kommer ha bråttom att sänka räntan. Inflationssiffrorna för december 2024 som kom in tidigare under månaden var dock lite lägre än förväntat vilket fick långa obligationsräntor att sjunka."

Vidare skriver förvaltarna att bolagsrapporterna för det fjärde kvartalet börjat komma in och det genomgående temat uppges vara att resultaten från de amerikanska bolagen varit bättre än väntat medan resultaten i Norden varit mer varierande.

Primärmarknadsaktiviteten uppges ha varit hög under månaden och ett stort antal bolag valde att ge ut nya obligationer.

"Simplicity deltog bland annat i emissioner i det svenska läkemedelsbolaget EQL Pharma och i de norska bolagen Salmar och Pelagia som båda verkar inom fiskeindustrin."

Ränte- och kreditdurationen i fonden uppgick till 0,88 respektive 2,94 år. Fondens yield uppgick till 7,23 procent.

Gällande fondens geografiska exponering hade man vid månadsskiftet störst exponering mot Sverige, Norge och Tyskland med vikter om 51,8, 12,2 respektive 5,9 procent.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.