Vid 16.20-tiden var Dow Jones storbolagsindex ned 3,1 procent till 24.980. Det bredare S&P 500-indexet sjönk 3,1 procent till 2.886 medan Nasdaqs kompositindex hade tappat 2,5 procent till 8.355.

Vita Huset kan komma att stänga vissa skolor och allt fler företag som uppger sig vara påverkade av virusets framfart bidrog till förnyad nedåtpress under fredagen.

Samtliga sektorer backade markant och sämst utvecklades samhällsnyttiga bolag och dagligvaruhandel.

"Investerare säljer aktier först och ställer frågor senare… Vi ser tecken på säljpanik. 'Sälj till vilket pris som helst' verkar vara det rådande sentimentet.", sade Keith Lerner, investeringschef vid Sun Trust, till Bloomberg News.

Bland enskilda bolag var E-handelsbolaget Wayfair, som erbjuder heminredning, ned drygt 18 procent. Förlusten i det fjärde kvartalet var överraskande stor.

Apple handlades ned 5,2 procent. Bolagets vd, Tim Cook, uttryckte att han var "väldigt optimistisk" att Kina får kontroll över virusutbrottet. Tidigare i februari vinstvarnade bolaget till följd produktionsstopp i bolagets produktionskedja.

Kryssningsbolagen Royal Caribbean Cruises och Norwegian Cruise Lines, hårt ansatta av virusoron, presterade bättre än börsen och sjönk 0,3 respektive steg 2 procent.

Även fejkköttutvecklaren Beyond Meats förlust straffades hårt av marknaden och aktien rasade med 19 procent.

Emerson Electric justerade upp bedömningen om vilken effekt coronaviruset kommer att ha på andra kvartalets försäljning till 100-150 miljoner dollar, från tidigare 75-100 miljoner dollar. Aktien tappade 2,2 procent.

Elbilstillverkaren Tesla föll ytterligare 7 procent, efter att ha backat med 25 procent de senaste fyra dagarna.

Industrikonglomeratet 3M:s hårt prövade aktieägare belönades när bolaget som bland annat tillverkar skyddsmasker steg 0,8 procent.

Räntan på den tioåriga amerikanska obligationen var ned 9 punkter till 1,17 procent.