Avgiften påverkar fondens avkastning direkt. Den dras från fondens kapital, vilket minskar din avkastning. Och den dras automatiskt. Så när du ser fondens historiska avkastning är avgiften ofta redan borträknad. Så att titta både på avkastningen och avgiften är en bra idé.

Om fonden tjänar 8% på investeringarna på ett år, får du 8%, om fonden inte har några avgifter. Har fonden i stället en avgift på säg 1% får du i stället 7%. Eftersom avkastning bygger på ränta-på-ränta över tid gör även små avgifter stor skillnad.

Investerar du 100 000 kronor under förutsättningarna ovan har du efter tio år en avkastning på 115%, utan avgift. Medan med avgift får du i stället nöja dig med 97% avkastning.

På sikt blir det mycket pengar

Det kanske inte känns som en jättestor skillnad. Men om pengarna ligger i fonden år ut och år in, vilket inte är ovanligt, så blir det desto större skillnad. Ta 30 år exempelvis.

Den som under den perioden inte har betalat någon avgift, och fått 8% årlig avkastning, har fått pengarna att växa med 906%. Den som i stället betalat 1% i avgift får nöja sig med en avkastning på 661%.

Visst kan en högre avgift ibland vara motiverad om fonden presterar väsentligt bättre än billigare alternativ, men det sker ganska sällan över lång tid. Därför är det bättre att tänka att lägre avgifter ger högre kapital på sikt. Medan högre avgifter äter upp kapital över tid på grund av den negativa effekten på ränta-på-ränta.

Men dyrast fond kan ge mest

Indexfonder har ofta låga avgifter, 0,1–0,4 % och följer ett index utan att försöka slå marknaden. Aktivt förvaltade fonder har ofta högre avgifter, 1–2%, och även dyrare än så, eftersom förvaltarna försöker överträffa index. Problemet är att många aktiva fonder inte lyckas slå index efter avgifter över tid.

Men det finns så klart undantag. Den genomgång som Placera gjorde av de största Sverigefonderna visade att det var stor skillnad på avkastningen mellan fonderna över tid. Handelsbanken Selektiv Sverige som på papperet har den dyraste fondavgiften på totalt 1,88% slog de sämsta aktivt förvaltade Sverigefonderna med över 40 procentenheter sett över fem år.

AMF Aktiefond Sverige, som var en Sverigefond som också ingick i genomgången, har som jämförelse bara 0,4 % i avgift. Men fonden lyckades bara ge spararna 68% i avkastning.