Stockholmsbörsen (OMXSPI) gick starkt uppåt under måndagen och efter en uppgång på 2.05 procent stängde indexet på 733 punkter. Kursen testar därmed motståndet vid 733 punkter. Etablerat brott kommer att indikera vidare uppgång, men den tekniska bilden präglas fortsatt av en kursutveckling innanför den brant fallande trendkanal Investtechs algoritmer identifierat på medellång sikt. 690 punkter är stöd.

Investtechs korta Hausseindex står idag i 42. Indexet går mellan 0 och 100 och är en optimismindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde mellan cirka 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister. På lång sikt står indexet i 21. Det är därmed fortsatt en svag övervikt av pessimister på marknaden på kort sikt medan det är en större övervikt av pessimister på lång sikt.

Investtechs insiderbarometer visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Vi har startat rapportperioden vilket gör att det är relativt tyst i insiderhandeln. Detta då många av bolagens insynspersoner inte är tillåtna handla aktier i anslutning till kommande rapport. Den senaste månaden har det registrerats 372 köp och 60 försäljningar, vilket motsvarar en köpandel på 86 procent. Köpandelen på årsbasis är 84 procent. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden.

Stockholmsbörsen är samlat sett tekniskt negativ på medellång sikt (1-6 månader). Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden. Närheten till stöd- och motståndsnivåer gör att den tekniska bilden snabbt kan komma förändras.

Teknikbolaget ES Energy Save Holding som är specialiserade inom utveckling av värmepumpsteknik ser tekniskt positiv ut. Investerarna har valt att betala högre kurser för att köpa in sig i bolaget. Som ett resulterat utvecklas kursen i en stigande trendkanal som Investtechs algoritmer har identifierat på kursdiagrammet för medellång sikt.

Det signalerar ökande optimism bland investerare och indikerar ytterligare kursuppgång enligt Investtechs forskningsresultat. Vid reaktioner tillbaka har kursen stöd vid cirka 37.00 kronor. Aktien har en hög volatilitetsrisk där kursen både kan röra sig snabbt upp och ned på kort sikt.

ES Energy Save Holding är maximalt positiv på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

Aktiekursen till Gaming Innovation Group som erbjuder tjänster till iGaming industrin utvecklas i en stigande trendkanal på kursdiagrammet för medellång sikt. Stigande trendkanaler indikerar ytterligare kursuppgång enligt Investtechs forskningsresultat på trender.

Kursen har stigit kraftigt efter köpsignaler från både en rektangelformation (REC) och en omvänd huvud-skuldraformation (IHS) som signalerar en fortsatt utveckling i samma riktning. Det saknas motstånd i kursdiagrammet och kursen återfinns en god del ovanför närmaste stödnivå runt 22.20 kronor. Även det är en stark köpsignal enligt Investtechs forskningsresultat på stöd och motståndsnivåer där marknaden tidigare har ansett att aktien varit billig eller dyr.

Gaming Innovation Group är svagt positiv på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt positiv på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Köp.

I förra veckan presenterade kommunikationsteknikbolaget Ericsson (Ericsson B) delårsrapporten för det tredje kvartalet och marknaden reagerade negativt. Aktiekursen har därmed brutit den fallande trendkanalen på medellång sikt. Investerare har valt att sälja sig ur aktien till lägre kurser och statistiskt har aktier där kursen brutit ned ur fallande trender underpresterat enligt Investtechs forskningsresultat. Det negativa trendbrottet öppnar även för en starkare nedgångstakt jämfört mot tidigare.

Kursen har även brutit den sista stödnivån runt 80.00 kronor som nu mer utgör ett motstånd. Volymtoppar och volymbottnar stämmer dåligt överens med toppar och bottnar i kursen och en negativ volymbalansen bekräftar den negativa trendbilden.

Ericsson B är neutral på Investtechs insideranalys och aktien är totalt sett tekniskt negativ på en medellång investeringshorisont (1-6 månader).

Investtechs rekommendation: Sälj.

Analysföretaget Investtechs metod

Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler och erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för aktier på Stockholmsbörsen.

Varje dag identifierar Investtechs algoritmer de mest optimala trendkanalerna, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer som ritas in i kursdiagrammen på kort- medellång- och långsiktig investeringshorisont. Med stora dataset som växer dag för dag har Investtech forskat på utvecklingen av köp- och säljsignaler från dessa tekniska indikatorer och har därmed omfattande statistik för t.ex. trender.

Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer

Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar.  Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.

Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.

Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.

David Östblad, analytiker Investtech