”Vi lägger stort fokus på riskkontroll i förvaltningen. Första steget i vår analys är egentligen att kontrollera att aktien inte är för riskfylld för att vi ska vilja investera i den. Även likviditetsrisk är en del av detta. Vi tycker inte heller om bolag som är inne i en kämpig period. Vi bottenfiskar till exempel aldrig i aktier som fallit mycket utan vi ser gärna att bolagen har vinden i ryggen, presterat väl och förväntas prestera väl. Något annat som skiljer oss är att vår analys är fokuserad på mätbara parametrar både vad gäller det fundamentala och det mer rent kvantitativa. På så sätt undviker vi inverkan av känslor och psykologi i våra beslut”, säger Ingemarson på frågan vad som särskiljer fonden mot andra nordiska aktiefonder. Han betonar vidare fondens fokus på kvalitet och aktiv förvaltning.

{"type":"upload","value":"/placera/redaktionellt/2018/SIMPLICITY.png","fields":{"style":null},"format":"","version":3,"relationTo":"media","_isImagePlaceholder":true}

”Förutom låg risk så letar vi i grund och botten efter kvalitetsbolag. För oss är ett kvalitetsbolag ett stabilt företag med hög lönsamhet och som visar på tillväxt både fundamentalt och i aktiekursen. Sen försöker vi självklart köpa bolaget till ett så bra pris som möjligt. Vår analys är inriktad på bolagen och vi har inga problem med att ligga med högre eller lägre vikt i ett visst land eller industri jämfört med index. Vi tror på vår aktiva förvaltning och därför är vi inte rädda för att avvika från normen ibland.”

Utmärker sig under marknadsturbulens

Enligt förvaltaren har detta koncept framförallt belönats när det varit skakigt på aktiemarknaderna, vilket avkastningen under slutet av 2015 och hösten 2019 vittnade om. Det är också den starka relativa avkastningen under dessa perioder som han tror ligger bakom Morningstars utmärkelse, då denna baseras på de senaste fem årens prestationer.

”De perioder vi presterade bäst har varit, och brukar också vara, under de lite tuffare perioderna. Under slutet av 2015 så sjönk börsen då Kinas tillväxt var ett orosmoln samtidigt som oljepriset sjönk kraftigt och man oroades för sidoeffekter av detta. Vid den perioden presterade fonden väldigt väl och den gick inte ner lika mycket som marknaderna. Det vi gjorde rätt då var egentligen både att ha en mer defensiv profil på innehaven och att vi lyckades välja mer cykliska aktier som ändå hade hög avkastning t.ex. DSV, PEAB. Detsamma gäller under den senaste periodens fall, hösten 2019, då vi också låg mer defensivt placerade och hade stor vikt i fastighetsbolagen som till och med steg under de sista månaderna förra året.”

Läs mer och köp fonden här.

Hållbarhet allt viktigare

Ingemarson ser positivt på att hållbarhet blivit allt viktigare inom fondförvaltningen under senare år. Han pekar på att det är av stor betydelse att agera ansvarsfullt och påverka bolag i rätt riktning vad gäller så kallade ESG-frågor som större ägare. Simplicity kontaktar exempelvis bolag som man upplever bryter mot internationella normer och konventioner gällande bland annat arbetstagares rättigheter och efterfrågar både förklaringar till vad som inträffat och hur man ska undvika incidenter framåt.

”För oss går detta även hand i hand med vår riskfokuserade förvaltning eftersom företag inom kontroversiella branscher med tiden riskerar att motarbetas av politiker eller se efterfrågan på produkterna långsiktigt försvinna. Tobak och oljebolaget är ett bra exempel”, säger Ingemarson.

ESG minskar risken

Förvaltaren menar att det inte finns något motsatsförhållande mellan hållbarhet och avkastning, snarare menar han att fokus på ESG sannolikt minskar risken i portföljen.

”Som vi ser det så kan etik och hållbarhet i förvaltningen till och med minska risken i fonden. Till exempel så kan vi undvika bolag som inte arbetar tillräckligt med ESG-frågor i sin verksamhet och då riskerar bli ifrånsprungna när skarpare regleringar kommer. Det finns heller ingen anledning till att bolagen som vi utesluter skulle ha en högre avkastning än de bolag som är kvar och därmed ska inte heller avkastningen i fonden påverkas nämnvärt. Vi har gott om andra bra alternativ för att skapa avkastning.”

Riskkontroll och kontinuitet borgar för fortsatt framgång

Ingemarson tror att det finns goda förutsättningar för fonden att fortsätta utvecklas väl, såväl i absoluta termer som relativt konkurrerande fonder, och säger att kontinuitet och riskkontroll har varit och kommer vara viktiga hörnstenar för fonden framåt.

”Jag tycker man ska investera hos oss tack vare vårt gedigna arbeta kring riskkontroll och vår strävan att hela tiden bli bättre och bättre. Vi jobbar hårt för att göra våra investerare nöjda och glada. Vi har lång erfarenhet med ett starkt och kompetent team i Varberg. Simplicity Norden är exempelvis inne på sitt artonde år med samma förvaltare. Detta borgar för kontinuitet och kvalité i förvaltningen.”

Läs mer och köp fonden här.